金融風險貫穿于金融市場主體從事金融活動的整個過程,由于金融風險給金融市場參與者造成的收益或損失具有很大的不確定性,而且其可能帶來的危害程度與影響范圍難以準確預估,因此風險度量作為投資者防控與管理金融風險過程中一個至關重要的步驟,對該方面的研究有著非常重要的現(xiàn)實意義.本文在靜態(tài)風險度量-加權期望損失(WES)的基礎上,以投資期限的劃分為分界點,提出了一種新的動態(tài)風險度量-動態(tài)加權期望損失(DWES),它是文獻[10]中的指數(shù)加權函數(shù)到一般的非線性加權函數(shù)情形的推廣,極大地豐富了現(xiàn)有的風險度量方法.本文共分為五個部分.首先,第一章主要闡述了金融風險度量的相關研究背景和研究現(xiàn)狀.第二章我們先給出一些基本的數(shù)學定義,然后簡單概述了常見的風險度量方法,如風險價值VaR、一致風險度量、期望損失ES和加權期望損失WES,其中WES通過在ES的基礎上引入非線性加權函數(shù)w(x),從而賦予了不同損失值不同的權重,然后我們通過實際股票數(shù)據(jù),證明了 WES相較于ES能夠更加有效地刻畫不同投資者對于風險的厭惡態(tài)度.其次,在第三章中,我們先介紹了動態(tài)加權期望損失(DWES)的定義,然后證明了其作為一個合理風險度量...

【文章頁數(shù)】：38 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究現(xiàn)狀
    1.3 研究工作及內(nèi)容
2 風險度量簡單概述
    2.1 基本定義
    2.2 在險價值(Value-at-Risk,VaR)
    2.3 致性風險度量
    2.4 期望短缺(Expected Shortfall,ES)
    2.5 加權期望損失(Weighted Expected Shortfall,WES)
3 動態(tài)加權期望損失DWES的定義和性質(zhì)
    3.1 動態(tài)風險度量DWES的定義
    3.2 動態(tài)風險度量DWES的性質(zhì)
    3.3 DWES加權函數(shù)的選擇
4 實證分析
    4.1 數(shù)據(jù)選取
    4.2 DWES加權函數(shù)的圖像
    4.3 基于WES和DWES模型的實證分析
5 結論與展望
    5.1 主要結論
    5.2 研究展望
參考文獻
致謝



本文編號：3804110