時(shí)間序列分析是基于數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)和隨機(jī)過程理論的一種重要方法,時(shí)間序列可分為平穩(wěn)序列和非平穩(wěn)序列,ARMA模型是最常用的擬合平穩(wěn)時(shí)間序列的模型。眾所周知,對(duì)于ARMA模型的參數(shù)估計(jì),目前運(yùn)用最多的是最大似然（ML）估計(jì)和最小二乘（LS）估計(jì)。對(duì)于ML估計(jì)和LS估計(jì),只有在假設(shè)模型的誤差方差存在的條件下,才能得到較好的估計(jì)效果。但是金融數(shù)據(jù)通常具有重尾性質(zhì),這些數(shù)據(jù)的方差可能是無(wú)窮的,此時(shí)使用ML估計(jì)和LS估計(jì)就顯得不夠穩(wěn)健。于是,學(xué)者們提出使用最小一乘（LAD）或者M(jìn)-估計(jì)去替代ML估計(jì)和LS估計(jì),其中LAD估計(jì)是M-估計(jì)的特殊形式。盡管與ML估計(jì)和LS估計(jì)相比,M-估計(jì)無(wú)需假設(shè)誤差方差存在并且具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性,但是它本質(zhì)上給予異常點(diǎn)和正常點(diǎn)相同的權(quán)重,無(wú)法有效減少極端值以及高杠桿點(diǎn)的影響,以至于某些情況下無(wú)法保證漸近正態(tài)性的存在。針對(duì)上述估計(jì)方法存在的問題,本文在M-估計(jì)的基礎(chǔ)上,根據(jù)數(shù)據(jù)的差異分別給予不同的權(quán)重,提出了ARMA模型的SM-估計(jì)。SM-估計(jì)不僅能有效地降低異常點(diǎn)的影響,還可以在允許誤差方差無(wú)窮的條件下得到估計(jì)參數(shù)的相合性和漸近正態(tài)性。由于我們?cè)趨?shù)估計(jì)時(shí)并不知道模型是否具... 

【文章來(lái)源】：浙江工商大學(xué)浙江省

【文章頁(yè)數(shù)】：62 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖4.1:日收益率時(shí)序圖

圖4.2:日收益率Hill圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號(hào)：3349849