發(fā)布時(shí)間：2021-05-01 04:46

　　隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展以及金融環(huán)境的日益復(fù)雜化,如何優(yōu)化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理是各類金融機(jī)構(gòu)必須要面臨的問題.風(fēng)險(xiǎn)的度量是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要一環(huán),以往的研究中主要是對(duì)資產(chǎn)的均值-方差進(jìn)行研究來度量資產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其所對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益.近年來,越來越多的學(xué)者關(guān)注到金融資產(chǎn)波動(dòng)的非對(duì)稱性和厚尾現(xiàn)象,傳統(tǒng)的均值-方差模型僅僅刻畫了風(fēng)險(xiǎn)的頻數(shù)和離散程度,因而越來越多的研究已經(jīng)著手分析資產(chǎn)的偏度和峰度的風(fēng)險(xiǎn)溢酬問題,分析真實(shí)數(shù)據(jù)的形狀,提高了對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的精度.除此之外,分析風(fēng)險(xiǎn)間損失率相關(guān)性的影響還必須構(gòu)建靈活的多元分布.在本篇論文中,我們從風(fēng)險(xiǎn)度量的基本理論出發(fā),總結(jié)了前人對(duì)多元尾條件期望和多元尾條件方差的研究結(jié)果,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步研究了橢圓分布和斜正態(tài)分布的多元尾條件高階矩風(fēng)險(xiǎn)度量,并給出了兩類常用橢圓分布和斜正態(tài)分布的多元風(fēng)險(xiǎn)度量表達(dá)式.首先,我們介紹了多元橢圓分布族和斜正態(tài)分布的定義和性質(zhì).之所以選擇用橢圓分布建模,是因?yàn)榇蠖鄶?shù)的橢圓類分布有著明顯的厚尾特征.且概率曲線符合風(fēng)險(xiǎn)或收益呈現(xiàn)出的一般規(guī)律.而在現(xiàn)實(shí)環(huán)境下,風(fēng)險(xiǎn)的損失受多種因素影響,真實(shí)數(shù)據(jù)的非對(duì)稱性特征突出,用斜正態(tài)分布來擬合... 

【文章來源】：曲阜師范大學(xué)山東省

【文章頁數(shù)】：44 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 本文結(jié)構(gòu)
第2章 預(yù)備知識(shí)
    2.1 尾風(fēng)險(xiǎn)度量
    2.2 多元橢圓分布族
    2.3 多元斜正態(tài)分布
第3章 橢圓分布的多元風(fēng)險(xiǎn)度量
    3.1 橢圓分布族的尾風(fēng)險(xiǎn)度量
    3.2 特例
    3.3 數(shù)據(jù)模擬
第4章 斜正態(tài)分布的風(fēng)險(xiǎn)度量
    4.1 單變量尾風(fēng)險(xiǎn)度量
    4.2 多元尾風(fēng)險(xiǎn)度量
第5章 總結(jié)與展望
參考文獻(xiàn)
在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及研究成果
致謝



本文編號(hào)：3170141