【摘要】：SVAR模型的傳統(tǒng)識別方法更多地涉及等式約束,即通過對模型中的結(jié)構(gòu)參數(shù)或脈沖響應(yīng)函數(shù)施加以嚴(yán)格的等式約束,從而實現(xiàn)模型參數(shù)的識別與估計,符號約束則是通過將已有經(jīng)濟(jì)理論背景轉(zhuǎn)化為先驗信息,借助不等式來約束各變量間的關(guān)系,能有效地避免模型缺乏理論基礎(chǔ)的問題;伴隨著經(jīng)濟(jì)社會改革的不斷深化,模型中變量間系數(shù)及擾動項的方差—協(xié)方差矩陣均隨時間而變,表現(xiàn)出明顯的時變特征,固定參數(shù)已不能有效地刻畫經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的動態(tài)變化關(guān)系,時變隨機(jī)波動SVAR模型的優(yōu)勢日益凸顯;貝葉斯估計的一個重要特征即是將先驗信息與樣本信息相結(jié)合,應(yīng)用貝葉斯定理得到參數(shù)的后驗分布以確定最終估計值,參數(shù)估計的精度及可信度大幅度提升�；诖�,本文系統(tǒng)地闡述了TVP-SV-SVAR模型的建立及貝葉斯估計過程,將其應(yīng)用于中國貨幣政策有效性的量化研究,并就Sign-SVAR、TVP-SVAR及TVP-SV-SVAR三種模型的效果進(jìn)行了對比分析。實證結(jié)果進(jìn)一步發(fā)現(xiàn),結(jié)合貝葉斯估計方法的符號約束與時變隨機(jī)波動SVAR模型在宏觀經(jīng)濟(jì)政策問題的考察與分析中更具優(yōu)勢。
[Abstract]:The traditional identification method of SVAR model involves more equality constraints, that is, by imposing strict equality constraints on the structural parameters or impulse response functions in the model, the identification and estimation of the model parameters can be realized. Symbolic constraint can effectively avoid the lack of theoretical foundation by transforming the background of economic theory into prior information and constraining the relations among variables by means of inequality. With the deepening of economic and social reform, the variable-covariance matrix of variables and disturbance terms in the model changes with time, showing obvious time-varying characteristics. Fixed parameters can not effectively describe the dynamic relationship in economic operation, and the advantage of time-varying stochastic fluctuation SVAR model is increasingly prominent. An important feature of Bayesian estimation is the combination of prior information and sample information, and the posterior distribution of parameters is obtained by using Bayesian theorem to determine the final estimation value. The accuracy and reliability of parameter estimation are greatly improved. Based on this, this paper systematically describes the establishment of TVP-SV-SVAR model and Bayesian estimation process, applies it to the quantitative study of the effectiveness of monetary policy in China, and discusses the Sign-SVAR, model. The effects of TVP-SVAR and TVP-SV-SVAR models were compared and analyzed. The empirical results further show that the SVAR model with symbolic constraints and time-varying stochastic fluctuations based on Bayesian estimation method has more advantages in the investigation and analysis of macroeconomic policy problems.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計與數(shù)學(xué)學(xué)院;中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所《世界經(jīng)濟(jì)》編輯部;
【基金】：國家社會科學(xué)基金重大項目“‘互聯(lián)網(wǎng)+’推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型機(jī)理與對策研究”(15ZDC024) 國家自然科學(xué)基金面上項目“貨幣總量轉(zhuǎn)向信用總量:全球虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)背離機(jī)理與宏觀政策應(yīng)對”(71473279)資助
【分類號】：O212

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本文編號：2429483