本文選題：組合證券投資 + CVaR魯棒�。� 參考：《運(yùn)籌學(xué)學(xué)報(bào)》2017年01期

【摘要】：傳統(tǒng)的均值-風(fēng)險(xiǎn)(包括方差、VaR、CVaR等)組合選擇模型在計(jì)算最優(yōu)投資組合時(shí),常假定均值是已知的常值,但在實(shí)際資產(chǎn)配置中,收益的均值估計(jì)會(huì)有偏差,即存在著估計(jì)風(fēng)險(xiǎn).在利用CVaR測(cè)度估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,研究了CVaR魯棒均值-CVaR投資組合選擇模型,給出了另外兩種不同的求解方法,即對(duì)偶法和光滑優(yōu)化方法,并探討了它們的相關(guān)性質(zhì)及特征,數(shù)值實(shí)驗(yàn)表明在求解大樣本或者大規(guī)模投資組合選擇問(wèn)題上,對(duì)偶法和光滑優(yōu)化方法在計(jì)算上是可行且有效的.
[Abstract]:When calculating the optimal portfolio, the traditional mean-risk (including variance-VaR / CVaR) model often assumes that the mean value is a known constant value, but in the actual asset allocation, the average value of the income estimation will deviate, that is to say, there is an estimated risk. Based on the risk estimation of Cvar measure, this paper studies the Cvar robust mean-CVaR portfolio selection model, and gives two different solutions, namely, duality method and smooth optimization method, and discusses their related properties and characteristics. Numerical experiments show that the dual method and smooth optimization method are feasible and effective in solving large sample or large scale portfolio selection problems.
【作者單位】： 中山大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院;華僑大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;中山大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(No.71231008) 福建省中青年教師教育科研項(xiàng)目(No.JA15041) 廣東省自然科學(xué)基金團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目(No.2014A030312003)
【分類號(hào)】：F224

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