本文選題：CAPM　切入點(diǎn)：β系數(shù)　出處：《數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理》2017年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文根據(jù)投資者持有資產(chǎn)周期的不同,提出了基于小波多分辨率分析的多重時(shí)間標(biāo)度CAPM模型,得到多重時(shí)間標(biāo)度β系數(shù)。由于投資者在進(jìn)行投資時(shí)更關(guān)注下行風(fēng)險(xiǎn),本文進(jìn)一步提出了基于鞅半方差與加權(quán)鞅半方差的下行β系數(shù)計(jì)算方法,并通過實(shí)證檢驗(yàn)證明了用鞅半方差β系數(shù)與加權(quán)鞅半方差β系數(shù)來衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較其他方法更具合理性及優(yōu)越性。最后,本文將小波多分辨率分析與鞅半方差β系數(shù)及加權(quán)鞅半方差β系數(shù)結(jié)合,得到多重時(shí)間標(biāo)度下的鞅半方差β系數(shù)及加權(quán)鞅半方差β系數(shù)計(jì)算方法。
[Abstract]:In this paper, a multi-time scale CAPM model based on wavelet multi-resolution analysis is proposed according to the different periods of investors holding assets, and the multi-time scale 尾 coefficient is obtained. Because investors pay more attention to the downlink risk when they invest, In this paper, a method of calculating downlink 尾 coefficients based on martingale semi-variance and weighted martingale semi-variance is proposed. It is proved that it is more reasonable and superior to use martingale semi-variance 尾 coefficient and weighted martingale semi-variance 尾 coefficient to measure system risk than other methods. In this paper, we combine wavelet multi-resolution analysis with martingale semi-variance 尾 coefficient and weighted martingale semi-variance 尾 coefficient, and obtain the calculation method of martingale semi-variance 尾 coefficient and weighted martingale semi-variance 尾 coefficient under multi-time scale.
【作者單位】： 吉林大學(xué)中國國有經(jīng)濟(jì)研究中心;吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：2014年度教育部人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目(14JJD790036) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金項(xiàng)目(JCKY-SYJC09) 吉林大學(xué)研究生創(chuàng)新基金資助項(xiàng)目(2015031) 2014年度吉林省社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(2014B16) 2015年度吉林省科學(xué)技術(shù)廳科技發(fā)展計(jì)劃軟科學(xué)研究項(xiàng)目(20150418041FG)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：1562999