資本市場的主要功能在于實現(xiàn)資本的優(yōu)化配置,稀缺的資金錯配給低效率的公司就意味著資本市場配置的低效率,阻礙經(jīng)濟的發(fā)展。政府對資本市場的管制和各種關(guān)系,尤其是政治聯(lián)系的存在,加大了資本市場的錯配。在證券市場中,上市公司、投資者、金融中介機構(gòu)（如券商、事務所）以及政府監(jiān)管部門形成了證券市場的主體。以往的研究主要關(guān)注上市公司的政治聯(lián)系對公司價值的影響及給社會帶來的負面作用,卻忽視了作為金融中介機構(gòu)的券商的政治聯(lián)系對券商本身、上市公司及社會的影響。本文從券商的政治聯(lián)系入手,研究金融中介機構(gòu)的政治聯(lián)系所產(chǎn)生的經(jīng)濟后果。本文的研究具有一定的創(chuàng)新和價值,首先,本研究豐富和拓展了政治聯(lián)系的相關(guān)研究,從企業(yè)之外的券商的角度,研究了新興市場中金融中介機構(gòu)的政治聯(lián)系在資本市場中的作用,填補了政治聯(lián)系的研究在這一方面的空白;其次,從金融中介的角度研究了由于監(jiān)管所導致的尋租行為以及對資源配置的影響;最后,本文研究了轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中金融中介機構(gòu)的功能及價值,為理解金融機構(gòu)的功能和價值所在提供新的思路。具體來說,本文采用2004年-2009年A股IPO市場的數(shù)據(jù),分別從券商和企業(yè)兩個角度研究了券商的政治聯(lián)系對券商和其保薦的... 

【文章來源】：南京大學江蘇省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：170 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導論
    一、研究背景和意義
    二、論文的貢獻
    三、重要概念界定
    四、論文框架
第二章 文獻回顧
    一、政治聯(lián)系相關(guān)研究
        (一) 政治聯(lián)系的影響因素
        (二) 政治聯(lián)系的經(jīng)濟后果
    二、券商相關(guān)研究
        (一) 聲譽機制
        (二) 關(guān)系機制
第三章 制度背景
    一、政府管制下的股票發(fā)行制度
    二、券商在股票發(fā)行中的作用
    三、我國券商的發(fā)展和政治聯(lián)系的形成
        (一) 我國券商的發(fā)展
        (二) 券商政治聯(lián)系的形成
第四章 理論分析與研究假設(shè)
    一、相關(guān)理論
        (一) 政府管制理論
        (二) 尋租理論
        (三) 腐敗理論
    二、政治聯(lián)系對券商的影響
        (一) 券商市場占有率
        (二) 券商懲處
        (三) 券商高管的變更
    三、政治聯(lián)系對公司的影響
        (一) 公司IPO審批通過率
        (二) 公司IPO承銷費用
        (三) 公司IPO前盈余管理
        (四) 公司IPO首日抑價
        (五) 公司IPO上市后的業(yè)績表現(xiàn)
        (六) 公司上市后募集資金變更
        (七) 公司上市后投資效率
第五章 研究設(shè)計
    一、樣本選擇
    二、模型和變量設(shè)定
        (一) 政治聯(lián)系對券商的影響
        (二) 政治聯(lián)系對公司的影響
第六章 實證檢驗一: 政治聯(lián)系對券商的影響
    一、基于中國國際金融公司的案例研究
        (一) 中國國際金融公司簡介
        (二) 承銷業(yè)務的情況
        (三) 承銷公司上市后的業(yè)績表現(xiàn)
    二、大樣本實證研究
        (一) 描述性統(tǒng)計
        (二) 券商市場占有率的實證檢驗
        (三) 券商懲處的實證檢驗
        (四) 券商高管變更的實證檢驗
    三、結(jié)論
第七章 實證檢驗二: 政治聯(lián)系對公司的影響
    一、基于肖時慶違規(guī)的案例研究
        (一) 肖時慶違規(guī)情況介紹
        (二) 青島金王上市后的業(yè)績表現(xiàn)
    二、大樣本實證研究
        (一) 描述性統(tǒng)計
        (二) 公司IPO審批通過率的實證檢驗
        (三) 公司IPO承銷費用的實證檢驗
        (四) 公司IPO前盈余管理的實證檢驗
        (五) 公司IPO首日抑價的實證檢驗
        (六) 公司IPO后長期業(yè)績表現(xiàn)的實證檢驗
        (七) 公司上市后募集資金變更的實證檢驗
        (八) 公司上市后投資效率的實證檢驗
    三、結(jié)論
第八章 總結(jié)
    一、結(jié)論和啟示
    二、局限和未來研究方向
參考文獻
后記
攻讀博士期間發(fā)表的論文及參加的課題


【參考文獻】：
期刊論文
[1]尋租動機與審計市場需求:基于民營IPO公司的證據(jù)[J]. 王兵,辛清泉.  審計研究. 2009(03)
[2]政治關(guān)系、進入壁壘與企業(yè)績效——來自中國民營上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 羅黨論,劉曉龍.  管理世界. 2009(05)
[3]中國上市公司高管的政府背景與稅收優(yōu)惠[J]. 吳文鋒,吳沖鋒,芮萌.  管理世界. 2009(03)
[4]中國民營上市公司制度環(huán)境與績效問題研究[J]. 羅黨論,唐清泉.  經(jīng)濟研究. 2009(02)
[5]政治關(guān)聯(lián)能改善民營企業(yè)的經(jīng)營績效嗎[J]. 鄧建平,曾勇.  中國工業(yè)經(jīng)濟. 2009(02)
[6]政治關(guān)系、制度環(huán)境與民營企業(yè)銀行貸款[J]. 余明桂,潘紅波.  管理世界. 2008(08)
[7]中國民營上市公司高管的政府背景與公司價值[J]. 吳文鋒,吳沖鋒,劉曉薇.  經(jīng)濟研究. 2008(07)
[8]權(quán)勢與企業(yè)家參政議政[J]. 陳釗,陸銘,何俊志.  世界經(jīng)濟. 2008(06)
[9]政府干預、政治關(guān)聯(lián)與地方國有企業(yè)并購[J]. 潘紅波,夏新平,余明桂.  經(jīng)濟研究. 2008(04)
[10]法律環(huán)境、政府管制與隱性契約[J]. 陳冬華,章鐵生,李翔.  經(jīng)濟研究. 2008(03)

博士論文
[1]中國上市公司募資變更行為研究[D]. 董屹.西南財經(jīng)大學 2006



本文編號：3178630