本文關(guān)鍵詞：我國證券大宗交易法律制度的完善

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【摘要】：證券大宗交易法律制度(以下簡稱大宗交易制度)是我國金融證券市場中最新出現(xiàn)的一種特有的證券交易制度。他的出現(xiàn),為我國國有限制流通股和法人限制流通股等非流通股的流通和轉(zhuǎn)讓提供了有效平臺(tái)。隨著股權(quán)分置改革的推進(jìn),全流通時(shí)代的來臨,大宗交易制度又將在新的層面發(fā)揮其功能,即為培育我國合格機(jī)構(gòu)投資者和企業(yè)的兼并收購提供便利。本文從大宗交易制度的基本概念出發(fā),從經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)的角度對大宗交易的基本理論進(jìn)行介紹,包括大宗交易制度的交易模式和定價(jià)機(jī)制,大宗交易制度的設(shè)計(jì)目標(biāo)和原則,系統(tǒng)論述了大宗交易產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)背景和理論背景以及在全球的發(fā)展情況。接下來,本文從我國當(dāng)下大宗交易制度的實(shí)際運(yùn)行狀況出發(fā),主要集中探討了在實(shí)際運(yùn)行中大宗交易方式所導(dǎo)致的的大宗交易撮合率低、透明度低、操縱市場等一系列嚴(yán)重的法律問題,同時(shí)分析了大宗交易制度的不足及其產(chǎn)生原因,為我國的大宗交易制度的改革指明了方向。同時(shí),本文結(jié)合上交所和深交所各個(gè)時(shí)期的規(guī)范性文件,從大宗交易制度產(chǎn)生的歷史條件和立法的過程進(jìn)行了整理,希望能夠?qū)ξ覈拇笞诮灰字贫鹊臍v史發(fā)展進(jìn)程有一個(gè)直觀的了解,明白大宗交易在現(xiàn)實(shí)中的功能作用,以及未來的發(fā)展目標(biāo)和改革方向。在對其立法進(jìn)程進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上,本文結(jié)合上交所、深交所最新的交易規(guī)則等規(guī)范性文件,從界定標(biāo)準(zhǔn)、交易模式和定價(jià)方式、交易時(shí)間以及信息公開等方面進(jìn)行了系統(tǒng)介紹,同時(shí)與美國、歐洲、日本、臺(tái)灣等國家和地區(qū)的大宗交易制度進(jìn)行橫向比較,分析其異同,為我國的大宗交易制度的改進(jìn)提供域外制度借鑒。最后,本文針對我國大宗交易在實(shí)踐中產(chǎn)生的一系列法律問題,結(jié)合大宗交易的基本理論和域外大宗交易制度的法律規(guī)定,提出了大宗交易制度的改進(jìn)建議,以期使我國大宗交易制度能夠隨著時(shí)代的發(fā)展不斷進(jìn)步,更好的服務(wù)于我國證券市場的改革和建設(shè)。
【關(guān)鍵詞】：大宗交易 大宗交易制度 定價(jià)機(jī)制
【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要4-5
• Abstract5-7
• 引言7-9
• 一、對現(xiàn)行大宗交易制度的評價(jià)9-13
• （一）大宗交易制度促進(jìn)證券市場發(fā)展10-12
• （二）大宗交易制度設(shè)計(jì)不合理12-13
• 二、完善大宗交易主體資格準(zhǔn)入制度13-18
• （一）參與主體寬泛，產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易等違法行為14-16
• （二）采用投資者準(zhǔn)入制度，細(xì)化相關(guān)規(guī)定16-17
• （三）引入做市商，，實(shí)行保證金制度17-18
• 三、改進(jìn)大宗交易標(biāo)準(zhǔn)制度18-22
• （一）標(biāo)準(zhǔn)單一，無法激發(fā)市場活力18-22
• （二）降低交易門檻，讓更多投資者參與22
• 四、優(yōu)化大宗交易行為制度22-31
• （一）明確大宗交易的法律地位23-24
• （二）實(shí)行多樣化交易和定價(jià)機(jī)制24-29
• （三）延長交易時(shí)間，放寬漲跌幅限制29-31
• 五、加強(qiáng)監(jiān)管，細(xì)化信息公開制度31-35
• （一）大宗交易信息公開的局限性31-33
• （二）大宗交易信息公開制度的改進(jìn)33-35
• 六、結(jié)語35-36
• 參考文獻(xiàn)36-39
• 致謝#@@

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1 趙瑞;我國證券大宗交易法律制度的完善[D];西南政法大學(xué);2015年

本文編號：920486