本文關(guān)鍵詞：基于商譽(yù)及凈資產(chǎn)估值法的商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估研究

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【摘要】：從2006年我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)全面對(duì)外開放以來(lái),我國(guó)銀行業(yè)迅速發(fā)展的同時(shí)也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。隨著金融體系改革的深入,關(guān)于銀行改制上市、重組,外資和民間資本流入等資本運(yùn)作活動(dòng)越來(lái)越多,而實(shí)施這些活動(dòng)的基礎(chǔ)是有效的股權(quán)價(jià)值評(píng)估。但商業(yè)銀行與普通企業(yè)之間存在較大區(qū)別,針對(duì)商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估方法的研究較少。因此,現(xiàn)在亟需對(duì)如何有效評(píng)估商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值的問(wèn)題進(jìn)行研究,為我國(guó)金融業(yè)順利改革提供后盾。本文的研究目的就是找尋一種專門針對(duì)商業(yè)銀行的股權(quán)價(jià)值評(píng)估方法。由于我國(guó)資本市場(chǎng)效率較低,商業(yè)銀行可選可比公司數(shù)量較少,加上商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的特殊性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性使其成本收益預(yù)測(cè)更加復(fù)雜,使傳統(tǒng)估值方法在應(yīng)用中存在較大局限。整個(gè)金融系統(tǒng)是建立在信心的基礎(chǔ)上的,商譽(yù)對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講有著生死攸關(guān)的重要性,而銀行的商譽(yù)又依附于其凈資產(chǎn)而存在。因此,本文提出使用更符合商業(yè)銀行行業(yè)特點(diǎn)的商譽(yù)及凈資產(chǎn)法來(lái)評(píng)估商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值,其中銀行商譽(yù)由三個(gè)部分組成：制度資源、銀行信譽(yù)和客戶資源。這一方法首先分析商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值的影響因素,然后建立估計(jì)模量,一旦模型確立,評(píng)估過(guò)程中將不存在任何主觀因素,有助于提高估計(jì)的精確度,同時(shí),避免了傳統(tǒng)估值方法的缺陷。論文共由五個(gè)部分組成。第一部分介紹了進(jìn)行商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估研究的背景和意義,國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究現(xiàn)狀及論文的主要研究?jī)?nèi)容。第二部分介紹了股權(quán)價(jià)值評(píng)估的基本理論。第三部分通過(guò)論述商業(yè)銀行企業(yè)性質(zhì)、運(yùn)行機(jī)制和行業(yè)特征,指出傳統(tǒng)估值方法在商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估中的局限,提出商譽(yù)及凈資產(chǎn)法并分析其適用性。第四部分建立商譽(yù)及凈資產(chǎn)股權(quán)價(jià)值評(píng)估模型,并進(jìn)行實(shí)證分析,得出我國(guó)銀行股權(quán)價(jià)值與存貸款余額之和正相關(guān),與其他業(yè)務(wù)收入比重正相關(guān),與不良貸款率負(fù)相關(guān),驗(yàn)證了基于商譽(yù)及凈資產(chǎn)的股權(quán)價(jià)值評(píng)估模型的有效性。第五部分總結(jié)本文的研究成果及不足,提出今后進(jìn)一步的研究方向。
【關(guān)鍵詞】：股權(quán)價(jià)值評(píng)估 商譽(yù) 凈資產(chǎn) 商業(yè)銀行
【學(xué)位授予單位】：華北電力大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F830.42;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 緒論9-17
• 1.1 選題背景及研究意義9-10
• 1.2 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究現(xiàn)狀10-15
• 1.2.1 企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論的發(fā)展歷程10-12
• 1.2.2 企業(yè)股權(quán)價(jià)值評(píng)估方法研究現(xiàn)狀12-13
• 1.2.3 商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估研究現(xiàn)狀13-15
• 1.3 本文主要研究?jī)?nèi)容15-17
• 第2章 股權(quán)價(jià)值評(píng)估基本理論17-26
• 2.1 股權(quán)價(jià)值相關(guān)概念17-18
• 2.2 股權(quán)價(jià)值評(píng)估相關(guān)概念18-19
• 2.3 股權(quán)價(jià)值評(píng)估基本方法19-24
• 2.3.1 絕對(duì)估值法19-21
• 2.3.2 相對(duì)估值法21-22
• 2.3.3 其他估值法22-23
• 2.3.4 估值方法選擇23-24
• 2.4 本章小結(jié)24-26
• 第3章 商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估方法選擇及依據(jù)26-38
• 3.1 商業(yè)銀行相對(duì)普通企業(yè)的性質(zhì)和機(jī)制特征26-32
• 3.1.1 商業(yè)銀行企業(yè)性質(zhì)的特殊性26-27
• 3.1.2 商業(yè)銀行運(yùn)作機(jī)制特征27-30
• 3.1.3 宏觀行業(yè)特征30-32
• 3.2 商業(yè)銀行常用估值方法及其存在的局限32-34
• 3.2.1 相對(duì)估值法在商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估中的應(yīng)用及局限32-33
• 3.2.2 絕對(duì)估值法在商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估中的應(yīng)用及局限33-34
• 3.3 商譽(yù)及凈資產(chǎn)估值法在商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估的適用性分析34-37
• 3.3.1 采用商譽(yù)及凈資產(chǎn)估值法的合理性34-35
• 3.3.2 商譽(yù)——商業(yè)銀行核心價(jià)值構(gòu)成之一35-37
• 3.3.3 凈資產(chǎn)——商業(yè)銀行核心價(jià)值構(gòu)成之二37
• 3.4 本章小結(jié)37-38
• 第4章 商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估的模型構(gòu)建及實(shí)證分析38-50
• 4.1 基于商譽(yù)及凈資產(chǎn)的商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估模型構(gòu)建38-41
• 4.1.1 變量的確定38-39
• 4.1.2 商譽(yù)估值模型的建立39-40
• 4.1.3 基于商譽(yù)及凈資產(chǎn)的商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估模型構(gòu)建40-41
• 4.2 實(shí)證檢驗(yàn)與分析41-46
• 4.2.1 樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源41
• 4.2.2 模型的估計(jì)與檢驗(yàn)41-45
• 4.2.3 商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值評(píng)估模型的確立45-46
• 4.3 影響商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值的其他主要因素46-49
• 4.3.1 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值的影響46-48
• 4.3.2 銀行業(yè)特許權(quán)對(duì)商業(yè)銀行股權(quán)價(jià)值的影響48-49
• 4.4 本章小結(jié)49-50
• 第5章 結(jié)論與展望50-52
• 參考文獻(xiàn)52-56
• 攻讀專業(yè)碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文及其它成果56-57
• 致謝57

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4 張煒 黃庭鈞;銀行控股權(quán)價(jià)值幾何[N];經(jīng)理日?qǐng)?bào);2006年

5 本報(bào)記者 于o，

本文編號(hào)：915831