基于CV-LSM模型的美式期權(quán)和債券定價(jià)問題的研究
發(fā)布時(shí)間:2017-09-23 18:32
本文關(guān)鍵詞:基于CV-LSM模型的美式期權(quán)和債券定價(jià)問題的研究
更多相關(guān)文章: 美式-亞式期權(quán) 最小二乘蒙特卡羅 控制變量 隨機(jī)波動率 彩虹期權(quán) 可轉(zhuǎn)換債券
【摘要】:在利用最小二乘蒙特卡羅方法(LSM)進(jìn)行美式期權(quán)和債券定價(jià)的研究中,如何在有限運(yùn)算規(guī)模下提高計(jì)算精度,一直是學(xué)術(shù)界和業(yè)界的研究熱點(diǎn).首先本文的第一章介紹了最小二乘蒙特卡羅方法的概念及研究意義、中國可轉(zhuǎn)債的條款及其特性.第二章將CV-LSM方法應(yīng)用于美式期權(quán)的定價(jià)研究,并給出了期權(quán)的自由執(zhí)行邊界.本文第三章以算術(shù)平均美式-亞式期權(quán)的定價(jià)為計(jì)算對象,通過選擇幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)公式作為控制變量(CV),使得樣本方差顯著減小,進(jìn)而提高了計(jì)算精度.隨后本章進(jìn)一步的將該方法推廣到了多維(算術(shù)美式-亞式彩虹期權(quán))問題上,通過模擬計(jì)算,驗(yàn)證了該方法在高維問題中的有效性.本文第四章主要采用CV-LSM方法,來解決可轉(zhuǎn)債定價(jià)的三大難題:美式期權(quán)特性、路徑依賴性以及條款之間的相互作用.研究對象為國內(nèi)可轉(zhuǎn)債,以平安轉(zhuǎn)債、工行轉(zhuǎn)債、恒豐轉(zhuǎn)債、石化轉(zhuǎn)債為例,在考慮隨機(jī)利率、隨機(jī)波動率下作出可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型及其實(shí)證研究.最后,本文的結(jié)論與展望中,給出了本文還存在的不足和今后要深入研究的方向.
【關(guān)鍵詞】:美式-亞式期權(quán) 最小二乘蒙特卡羅 控制變量 隨機(jī)波動率 彩虹期權(quán) 可轉(zhuǎn)換債券
【學(xué)位授予單位】:上海師范大學(xué)
【學(xué)位級別】:碩士
【學(xué)位授予年份】:2015
【分類號】:F831.51
【目錄】:
- 摘要5-6
- ABSTRACT6-9
- 第一章 前言9-13
- 1.1 最小二乘蒙特卡羅方法的概念及研究意義9
- 1.2 中國可轉(zhuǎn)債的條款及其特性9-10
- 1.3 文獻(xiàn)綜述10-11
- 1.4 本文的主要內(nèi)容11-13
- 第二章 預(yù)備知識13-15
- 2.1 LSM方法的基本介紹13
- 2.2 控制變量13-15
- 第三章 美式期權(quán)定價(jià)的CV-LSM方法15-18
- 3.1 美式期權(quán)定價(jià)的CV-LSM方法15-16
- 3.2 美式期權(quán)定價(jià)的數(shù)值計(jì)算16-18
- 第四章 美式-亞式期權(quán)定價(jià)的CV-LSM方法18-28
- 4.1 美式-亞式期權(quán)定價(jià)的CV-LSM方法18-25
- 4.1.1 引言18
- 4.1.2 模型假設(shè)18-19
- 4.1.3 美式-亞式期權(quán)定價(jià)的數(shù)值計(jì)算方法19-21
- 4.1.4 美式-亞式期權(quán)定價(jià)的數(shù)值計(jì)算結(jié)果21-25
- 4.1.5 結(jié)論25
- 4.2 美式-亞式彩虹期權(quán)定價(jià)的CV-LSM方法25-28
- 4.2.1 引言25
- 4.2.2 模型假設(shè)25-26
- 4.2.3 美式-亞式彩虹期權(quán)的數(shù)值計(jì)算26-27
- 4.2.4 結(jié)論27-28
- 第五章 基于CV-LSM模型的可轉(zhuǎn)債定價(jià)問題研究28-36
- 5.1 引言28
- 5.2 模型假設(shè)28-30
- 5.3 對轉(zhuǎn)股期首日的可轉(zhuǎn)債定價(jià)30-31
- 5.3.1 參數(shù)的選取30-31
- 5.3.2 對四只可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期首日債券定價(jià)31
- 5.4 在隨機(jī)波動率下的可轉(zhuǎn)債定價(jià)研究31-36
- 5.4.1 參數(shù)的選取31-32
- 5.4.2 在隨機(jī)利率、隨機(jī)波動率下的可轉(zhuǎn)債定價(jià)研究32-36
- 第六章 結(jié)論與展望36-37
- 致謝37-38
- 參考文獻(xiàn)38-39
【參考文獻(xiàn)】
中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條
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,本文編號:906867
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