發(fā)布時(shí)間：2017-09-23 18:32

  本文關(guān)鍵詞：基于CV-LSM模型的美式期權(quán)和債券定價(jià)問題的研究

  更多相關(guān)文章： 美式-亞式期權(quán) 最小二乘蒙特卡羅 控制變量 隨機(jī)波動率 彩虹期權(quán) 可轉(zhuǎn)換債券

【摘要】：在利用最小二乘蒙特卡羅方法(LSM)進(jìn)行美式期權(quán)和債券定價(jià)的研究中,如何在有限運(yùn)算規(guī)模下提高計(jì)算精度,一直是學(xué)術(shù)界和業(yè)界的研究熱點(diǎn).首先本文的第一章介紹了最小二乘蒙特卡羅方法的概念及研究意義、中國可轉(zhuǎn)債的條款及其特性.第二章將CV-LSM方法應(yīng)用于美式期權(quán)的定價(jià)研究,并給出了期權(quán)的自由執(zhí)行邊界.本文第三章以算術(shù)平均美式-亞式期權(quán)的定價(jià)為計(jì)算對象,通過選擇幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)公式作為控制變量(CV),使得樣本方差顯著減小,進(jìn)而提高了計(jì)算精度.隨后本章進(jìn)一步的將該方法推廣到了多維(算術(shù)美式-亞式彩虹期權(quán))問題上,通過模擬計(jì)算,驗(yàn)證了該方法在高維問題中的有效性.本文第四章主要采用CV-LSM方法,來解決可轉(zhuǎn)債定價(jià)的三大難題:美式期權(quán)特性、路徑依賴性以及條款之間的相互作用.研究對象為國內(nèi)可轉(zhuǎn)債,以平安轉(zhuǎn)債、工行轉(zhuǎn)債、恒豐轉(zhuǎn)債、石化轉(zhuǎn)債為例,在考慮隨機(jī)利率、隨機(jī)波動率下作出可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型及其實(shí)證研究.最后,本文的結(jié)論與展望中,給出了本文還存在的不足和今后要深入研究的方向.
【關(guān)鍵詞】：美式-亞式期權(quán) 最小二乘蒙特卡羅 控制變量 隨機(jī)波動率 彩虹期權(quán) 可轉(zhuǎn)換債券
【學(xué)位授予單位】：上海師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F831.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第一章 前言9-13
• 1.1 最小二乘蒙特卡羅方法的概念及研究意義9
• 1.2 中國可轉(zhuǎn)債的條款及其特性9-10
• 1.3 文獻(xiàn)綜述10-11
• 1.4 本文的主要內(nèi)容11-13
• 第二章 預(yù)備知識13-15
• 2.1 LSM方法的基本介紹13
• 2.2 控制變量13-15
• 第三章 美式期權(quán)定價(jià)的CV-LSM方法15-18
• 3.1 美式期權(quán)定價(jià)的CV-LSM方法15-16
• 3.2 美式期權(quán)定價(jià)的數(shù)值計(jì)算16-18
• 第四章 美式-亞式期權(quán)定價(jià)的CV-LSM方法18-28
• 4.1 美式-亞式期權(quán)定價(jià)的CV-LSM方法18-25
• 4.1.1 引言18
• 4.1.2 模型假設(shè)18-19
• 4.1.3 美式-亞式期權(quán)定價(jià)的數(shù)值計(jì)算方法19-21
• 4.1.4 美式-亞式期權(quán)定價(jià)的數(shù)值計(jì)算結(jié)果21-25
• 4.1.5 結(jié)論25
• 4.2 美式-亞式彩虹期權(quán)定價(jià)的CV-LSM方法25-28
• 4.2.1 引言25
• 4.2.2 模型假設(shè)25-26
• 4.2.3 美式-亞式彩虹期權(quán)的數(shù)值計(jì)算26-27
• 4.2.4 結(jié)論27-28
• 第五章 基于CV-LSM模型的可轉(zhuǎn)債定價(jià)問題研究28-36
• 5.1 引言28
• 5.2 模型假設(shè)28-30
• 5.3 對轉(zhuǎn)股期首日的可轉(zhuǎn)債定價(jià)30-31
• 5.3.1 參數(shù)的選取30-31
• 5.3.2 對四只可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期首日債券定價(jià)31
• 5.4 在隨機(jī)波動率下的可轉(zhuǎn)債定價(jià)研究31-36
• 5.4.1 參數(shù)的選取31-32
• 5.4.2 在隨機(jī)利率、隨機(jī)波動率下的可轉(zhuǎn)債定價(jià)研究32-36
• 第六章 結(jié)論與展望36-37
• 致謝37-38
• 參考文獻(xiàn)38-39

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 唐文彬;張小勇;;LSM可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型及其應(yīng)用研究[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2008年04期

2 李慶;袁蜀;;關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)分析[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2005年24期

3 孔文濤;張衛(wèi)國;;帶跳市場中隨機(jī)利率下的美式—亞式期權(quán)定價(jià)[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2012年03期

4 梁義娟;徐承龍;;美式期權(quán)定價(jià)的數(shù)值方法[J];應(yīng)用數(shù)學(xué)與計(jì)算數(shù)學(xué)學(xué)報(bào);2013年01期

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本文編號：906867