本文關(guān)鍵詞：投資者情緒對證券價格波動的影響——建模與模擬分析

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【摘要】：證券價格的變動受證券內(nèi)在價值、投資者情緒及其他因素的影響,通過建模與模擬分析表明,其中投資者情緒對證券價格波動的影響很大。消極情緒、積極情緒與中間情緒對證券價格、投資者財富的影響明顯不同,證券價格的變化與投資者情緒變化是一一對應(yīng)的,但投資者財富的變化與情緒變化不一一對應(yīng)。當(dāng)市場整體情緒樂觀時,多數(shù)人都不愿主動努力尋找私人信息,不愿去認真分析證券的內(nèi)在價值,而只跟著自己的情緒走,投資者追漲行為加劇,價格被逐漸推高,市場對證券的需求便會出現(xiàn)泡沫;當(dāng)證券市場處于整體悲觀情緒時,則會有相反的結(jié)果。
【作者單位】： 福州大學(xué)投資與風(fēng)險管理研究所經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 證券價格波動 證券內(nèi)在價值 投資者情緒 價值預(yù)期 行為金融
【基金】：國家社會科學(xué)基金后期資助項目(10FGL003)
【分類號】：B842.6;F832.51
【正文快照】： 本文應(yīng)用建模與模擬分析方法探討投資者情緒對證券價格波動的影響。建立了證券價格為證券內(nèi)在價值、投資者情緒和投資者對證券內(nèi)在價值的預(yù)期的線性函數(shù)模型,并在一定的條件下求得相應(yīng)的解釋。在此基礎(chǔ)上,分析了投資者情緒對證券價格波動的作用和影響。并進一步用市場上投資者

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本文編號：856471