本文關(guān)鍵詞：銀行資產(chǎn)證券化中的利益博弈關(guān)系分析

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【摘要】：資產(chǎn)證券化自出現(xiàn)以來，就受到世界各國金融界的廣泛關(guān)注，并被認(rèn)為是世界金融領(lǐng)域近四十年來最重要、影響力最大、引用最廣泛的金融創(chuàng)新工具之一。因此，它對銀行的發(fā)展也產(chǎn)生了十分重要的影響。本文運(yùn)用規(guī)范分析與實(shí)證分析，定量分析與定性分析相結(jié)合的方法對銀行資產(chǎn)證券化的利益博弈關(guān)系進(jìn)行了研究。 首先，闡述了銀行資產(chǎn)證券化的研究背景，研究內(nèi)容和意義，并提出研究思路和框架。綜述國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀。探討了銀行資產(chǎn)證券化運(yùn)作機(jī)理，概述銀行資產(chǎn)證券化的概念、內(nèi)涵，銀行資產(chǎn)證券化的參與主體，并基于資產(chǎn)證券化的基本原理，分析銀行資產(chǎn)證券化的機(jī)制和交易關(guān)系。 其次，，概述了信息不對稱理論和博弈基本理論，并在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用信息不對稱理論和博弈理論，詳細(xì)分析證券化過程中相關(guān)利益主體，包括發(fā)起行與SPV、SPV與評級機(jī)構(gòu)、發(fā)起行與評級機(jī)構(gòu)，各方之間因信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，同時(shí)提出銀行資產(chǎn)證券化利益博弈關(guān)系。 再次，構(gòu)建了兩個模型分析銀行資產(chǎn)證券化中的利益博弈關(guān)系。首先構(gòu)建雙向拍賣定價(jià)模型分析SPV與發(fā)起行之間的利益博弈關(guān)系，并得出雙方最優(yōu)的交易區(qū)間。在假設(shè)SPV與銀行能夠建立合理的利益關(guān)系達(dá)到利益均衡的情況下，構(gòu)建博弈模型分析SPV與投資者的利益博弈關(guān)系，最終得到博弈的精煉貝葉斯均衡解。 最后，建立銀行資產(chǎn)證券化優(yōu)良市場機(jī)制。宏觀環(huán)境層面，從經(jīng)濟(jì)、政治、文化三個維度提出應(yīng)優(yōu)化金融環(huán)境，健全法制，正確發(fā)揮輿論導(dǎo)向作用；系統(tǒng)內(nèi)部層面，消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)理性投資，銀行應(yīng)建立合理融資長效機(jī)制， SPV應(yīng)規(guī)范自身服務(wù)，中介機(jī)構(gòu)，尤其是評級機(jī)構(gòu)應(yīng)提高獨(dú)立性、專業(yè)性和公信力。
【關(guān)鍵詞】：銀行 資產(chǎn)證券化 特殊目的機(jī)構(gòu) 博弈
【學(xué)位授予單位】：北京理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-21
• 1.1 銀行資產(chǎn)證券化的研究背景11-17
• 1.1.1 資產(chǎn)證券化的產(chǎn)生11
• 1.1.2 資產(chǎn)證券化在全球的發(fā)展11-16
• 1.1.3 資產(chǎn)證券化在我國的發(fā)展16-17
• 1.2 研究內(nèi)容和意義17-19
• 1.2.1 研究內(nèi)容17-18
• 1.2.2 研究意義18-19
• 1.3 研究方法和技術(shù)路線19-21
• 1.3.1 研究方法19-20
• 1.3.2 技術(shù)路線20-21
• 第2章 國內(nèi)外研究綜述21-29
• 2.1 資產(chǎn)證券化的國內(nèi)外研究綜述21-24
• 2.1.1 資產(chǎn)證券化的國外研究現(xiàn)狀21-22
• 2.1.2 資產(chǎn)證券化的國內(nèi)研究現(xiàn)狀22-24
• 2.2 銀行資產(chǎn)證券化的國內(nèi)外研究綜述24-29
• 2.2.1 銀行資產(chǎn)證券化的國外研究現(xiàn)狀24-25
• 2.2.2 銀行資產(chǎn)證券化的國內(nèi)研究現(xiàn)狀25-29
• 第3章 銀行資產(chǎn)證券化運(yùn)作機(jī)理探討29-37
• 3.1 資產(chǎn)證券化的概念29-31
• 3.2 銀行資產(chǎn)證券化的參與主體31-34
• 3.3 銀行資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程34-37
• 第4章 銀行資產(chǎn)證券化的信息不對稱分析37-42
• 4.1 信息不對稱理論37-38
• 4.2 博弈基本理論38-39
• 4.3 銀行資產(chǎn)證券化中的信息不對稱分析39-41
• 4.3.1 銀行資產(chǎn)證券化中的逆向選擇問題39-40
• 4.3.2 銀行資產(chǎn)證券化中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題40-41
• 4.4 銀行資產(chǎn)證券化利益博弈的提出41-42
• 第5章 發(fā)起行與 SPV 利益博弈分析42-51
• 5.1 博弈的基本假設(shè)42
• 5.2 SPV 與發(fā)起行利益博弈模型構(gòu)建與分析42-46
• 5.3 博弈結(jié)果分析46-51
• 第6章 SPV 與證券購買者利益博弈分析51-56
• 6.1 博弈的基本假設(shè)51
• 6.2 SPV 與投資者博弈順序及收益51-52
• 6.3 博弈模型52
• 6.4 精煉貝葉斯均衡52-54
• 6.5 博弈結(jié)果分析54-56
• 第7章 建立銀行資產(chǎn)證券化優(yōu)良市場機(jī)制56-62
• 7.1 宏觀環(huán)境層面建設(shè)56-59
• 7.1.1 優(yōu)化銀行資產(chǎn)證券化的金融環(huán)境56
• 7.1.2 建立健全法律法規(guī)56-58
• 7.1.3 引導(dǎo)正確的輿論導(dǎo)向58-59
• 7.2 系統(tǒng)內(nèi)部層面建設(shè)59-62
• 7.2.1 消費(fèi)者應(yīng)理性投資59
• 7.2.2 銀行應(yīng)建立合理融資長效機(jī)制59-60
• 7.2.3 SPV 應(yīng)規(guī)范自身服務(wù)60
• 7.2.4 中介結(jié)構(gòu)應(yīng)提高獨(dú)立性、公正性60-62
• 結(jié)論62-64
• 參考文獻(xiàn)64-67
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的論文與研究成果清單67-68
• 致謝68

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：811576