本文關(guān)鍵詞：經(jīng)營者股票期權(quán)制度在我國的運用

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【摘要】：股票期權(quán)是一種發(fā)軔于西方國家、盛行于全世界的企業(yè)收入分配制度，其最大的優(yōu)勢在于將企業(yè)所有者、經(jīng)營者與技術(shù)人員的切身利益高度凝結(jié)與統(tǒng)一，從而增進企業(yè)治理的有效性。經(jīng)營者一旦擁有公司股份，必然提升其經(jīng)營管理的自主性與積極性，提高公司決策的科學(xué)性與準確性，這也是股票期權(quán)制度的設(shè)立初衷。當前，我國國有企業(yè)在諸多層面（譬如資金、技術(shù)、經(jīng)營、管理、風(fēng)險防范等）均與外資企業(yè)有一定的差距，特別在企業(yè)的激勵約束機制層面，我國企業(yè)的制度建設(shè)遠遠落后于西方發(fā)達國家，這一狀況亟待改善。 有鑒于此，本文將股票期權(quán)引入企業(yè)激勵機制建設(shè)的范疇，以期提升企業(yè)經(jīng)營者在經(jīng)營管理過程中的積極性與有效性，以更好的提高公司治理的現(xiàn)代化水平。論文主要分以下六個部分：第一章節(jié)是緒論。主要論述了選題背景、研究的意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、研究內(nèi)容、本文創(chuàng)新之處以及論文章節(jié)安排。第二章節(jié)是經(jīng)營者股票期權(quán)的內(nèi)涵和理論基礎(chǔ)。本章節(jié)對經(jīng)營者股票期權(quán)理論進行了相應(yīng)地概述，并針對于國內(nèi)外的研究成果進行了詳細地論述，指出股票期權(quán)從不同的角度進行分類可以分為債權(quán)、選擇權(quán)以及期待權(quán)。第三章節(jié)是經(jīng)營者股票期權(quán)制度對公司治理作用分析。本文在探討了股票期權(quán)理論為基礎(chǔ)上對經(jīng)營者股票期權(quán)制度的特點以及作用進行了分析。并以實際數(shù)據(jù)分析股票期權(quán)制度對對公司治理的促進作用。第四章節(jié)是股票期權(quán)制度在我國的實踐當中所存在的問題。其中最大的一個特點就是直接抹殺了股票期權(quán)所擁有的權(quán)力性，將股票期權(quán)的協(xié)議變成經(jīng)營擔保的合同，強制經(jīng)營者承擔購買期權(quán)股的義務(wù)，可以說，這種以強調(diào)約束而忽視激勵的做法嚴重違背的期權(quán)制度的初衷。與此同時，，在期權(quán)制度的實踐當中也遇到了一些障礙，主要包括法律上的障礙以及制度環(huán)境上的障礙，這些問題都亟待我們?nèi)ソ鉀Q。第五章節(jié)是對策建議。主要是針對于我國股票期權(quán)制度在我國實施過程中存在問題提出的相應(yīng)的建議對策。第六章節(jié)是結(jié)論與展望。主要是針對本文的研究內(nèi)容作了總結(jié)。例如改善公司的治理結(jié)構(gòu)，建立經(jīng)營者市場以及培育并發(fā)展我國的股票市場，并且建立職業(yè)經(jīng)理人制度等等，并對下一步研究計劃作了展望。
【關(guān)鍵詞】：股票期權(quán) 公司治理 激勵機制 效用分析
【學(xué)位授予單位】：沈陽大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-12
• 第1章 緒論12-20
• 1.1 研究背景12-13
• 1.2 研究意義13-14
• 1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀14-17
• 1.3.1 國外研究現(xiàn)狀14-16
• 1.3.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀16-17
• 1.4 研究內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排17-20
• 1.4.1 研究內(nèi)容17-18
• 1.4.2 創(chuàng)新之處18
• 1.4.3 論文結(jié)構(gòu)安排18-20
• 第2章 經(jīng)營者股票期權(quán)的內(nèi)涵和理論基礎(chǔ)20-26
• 2.1 經(jīng)營者股票期權(quán)的內(nèi)涵20-24
• 2.1.1 經(jīng)營者股票期權(quán)概念20-21
• 2.1.2 股票期權(quán)類型21
• 2.1.3 期權(quán)操作原則21-22
• 2.1.4 期權(quán)適用范圍22-24
• 2.2 經(jīng)營者股票期權(quán)理論基礎(chǔ)24-26
• 2.2.1 企業(yè)契約理論24
• 2.2.2 代理理論24
• 2.2.3 人力資本理論24-25
• 2.2.4 風(fēng)險偏好理論25-26
• 第3章 我國實施股票期權(quán)制度戰(zhàn)略步驟與模式選擇26-33
• 3.1 我國實施股票期權(quán)的總體思路26
• 3.2 我國企業(yè)股票期權(quán)試點實踐的兩個經(jīng)典案例26-28
• 3.2.1 吳忠儀表的 ESO 計劃26-27
• 3.2.2 湖北證券公司設(shè)計的“虛擬股票期權(quán)”（Phantom Stock Option，PSO）方案27-28
• 3.3 我國企業(yè)實施 ESO 的模式選擇28-29
• 3.3.1 標準 ESO 模式28-29
• 3.3.2 虛擬股票期權(quán)模式29
• 3.4 我國企業(yè) ESO 計劃的技術(shù)設(shè)計29-33
• 3.4.1 標準 ESO 計劃的技術(shù)設(shè)計要點29-31
• 3.4.2 虛擬股票期權(quán)模式的技術(shù)設(shè)計要點31-33
• 第4章 實施股票期權(quán)制正效益分析33-41
• 4.1 提升企業(yè)內(nèi)部治理作用33-35
• 4.1.1 加強董事會治理作用33
• 4.1.2 彌補監(jiān)事會監(jiān)督不足33-34
• 4.1.3 合理調(diào)節(jié)股權(quán)結(jié)構(gòu)34-35
• 4.2 提升公司利益35-38
• 4.2.1 促進公司積極運營35-37
• 4.2.2 促進職業(yè)體制創(chuàng)新37
• 4.2.3 防范道德風(fēng)險37-38
• 4.3 實例分析38-41
• 第5章 股票期權(quán)制度在我國的實踐中存在問題41-46
• 5.1 體制問題41-42
• 5.2 法律法規(guī)問題42-43
• 5.3 市場問題43-44
• 5.4 觀念問題44-46
• 第6章 對策建議46-51
• 6.1 建立有效的股權(quán)退出渠道46
• 6.2 完善公司治理機制46-47
• 6.3 完善相關(guān)法律法規(guī)47
• 6.4 建立有效的資本市場47-49
• 6.5 建立有效的業(yè)績評價體系49-51
• 第7章 結(jié)論與展望51-53
• 7.1 結(jié)論51-52
• 7.2 展望52-53
• 參考文獻53-55
• 致謝55-56

【參考文獻】

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本文編號：805606