本文關(guān)鍵詞：中國滬深300股指期貨風險度量——基于流動性調(diào)整的收益率方法的研究

  更多相關(guān)文章： 風險度量 股指期貨 流動性調(diào)整的收益率 GARCH-VaR

【摘要】：傳統(tǒng)的VaR方法忽略了流動性風險,而現(xiàn)有的文獻大都采用將流動性風險與傳統(tǒng)的市場風險直接相加的方式來度量總的風險,忽略了市場風險與流動性風險帶來的損失之間的相關(guān)性.本文采用經(jīng)流動性風險調(diào)整過的收益率結(jié)合GARCH-VaR方法來度量包含了市場風險與流動性風險的總體風險,并運用滬深300股指期貨市場的5分鐘高頻數(shù)據(jù)進行實證分析,結(jié)果表明,傳統(tǒng)的VaR會明顯低估風險,而將流動性風險與市場風險相加的方式計算的VaR會高估風險.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學金融學院;中國農(nóng)業(yè)銀行總行國際金融部;
【關(guān)鍵詞】： 風險度量 股指期貨 流動性調(diào)整的收益率 GARCH-VaR
【基金】：國家自然科學基金(71471182) 新世紀優(yōu)秀人才支持計劃(NCET-11-0750)
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： The risk measurement of Hushen 300 index futures market basedon liquidity adjusted returnsLIU Xiang-li1,CHANG Yun-bo1’2(1.School of Finance,Central University of Finance and Economics,Beijing 100081,China;2.International Department,Agricultural Bank of

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本文編號：803610