本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型的深證綜合指數(shù)收益率波動性研究

  更多相關(guān)文章： GARCH模型 條件異方差 杠桿效應(yīng) 風(fēng)險(xiǎn)溢出 在險(xiǎn)價(jià)值

【摘要】：在介紹GARCH模型相關(guān)理論的基礎(chǔ)上,以深證綜合指數(shù)收盤價(jià)為研究對象,運(yùn)用Eviews6.0軟件對深證綜合指數(shù)收益率的波動情況進(jìn)行了實(shí)證分析.結(jié)果表明,深證綜合指數(shù)收益率具有明顯的ARCH效應(yīng)和平穩(wěn)性特征,且有顯著的"尖峰厚尾"現(xiàn)象,存在波動的集群性.同時(shí),通過比較發(fā)現(xiàn)GARCH(1,1)模型最能模擬深證綜合指數(shù)收益率的實(shí)際情況.此外,得出收益率具有明顯的"杠桿效應(yīng)",且驗(yàn)證了深證綜合指數(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)溢出理論.最后,在GARCH模型的基礎(chǔ)上計(jì)算了VaR值.
【作者單位】： 遼寧師范大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： GARCH模型 條件異方差 杠桿效應(yīng) 風(fēng)險(xiǎn)溢出 在險(xiǎn)價(jià)值
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 近幾十年來,我國股票市場迅猛發(fā)展,但仍不成熟,股票價(jià)格容易受到各種經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)因素的影響,較之國外比較成熟的股票市場,我國股票價(jià)格的波動幅度和風(fēng)險(xiǎn)均很大,這種波動性代表了股票未來價(jià)格的一種不確定性,因此尋求一種能夠真實(shí)刻畫股票價(jià)格波動性和風(fēng)險(xiǎn)的研究是許多投資者

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本文編號：799582