本文關(guān)鍵詞：基于Garch-M模型的我國滬深300指數(shù)研究

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【摘要】：本文選取滬深300指數(shù)2014年1月2日至2014年12月31日的日收盤價(jià)作為研究對象,運(yùn)用GARCH模型對其波動性進(jìn)行實(shí)證分析,并且進(jìn)一步引入GARCH-M模型研究我國滬深300指數(shù)收益率是否存在正風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。研究表明:我國滬深300指數(shù)收益率時(shí)間序列存在著明顯的ARCH效應(yīng),具有明顯的異方差性和持續(xù)性;模型GARCH(1,1)對我國滬深300指數(shù)收益率波動性有較好的擬合性;同時(shí)研究發(fā)現(xiàn)我國滬深300指數(shù)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)現(xiàn)象,即預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)越高,收益率越高。
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： GARCH-M模型 滬深指數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
【分類號】：F224
【正文快照】： 研究背景:滬深300指數(shù)是由中國滬深證券交易所于2005年4月8日聯(lián)合發(fā)布的反映我國證券市場總體走勢和運(yùn)行狀況的指數(shù),能夠作為投資業(yè)績的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。股市是一國經(jīng)濟(jì)的晴雨表,股市的穩(wěn)定性是保障廣大散戶利益的根本所在,股市的劇烈波動會造成極大的負(fù)面影響。研究股市的波動對維

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1 鄧可斌;唐s，

本文編號：793459