本文關(guān)鍵詞：美元指數(shù)與大宗商品價格關(guān)系的實證分析

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【摘要】：美元指數(shù)對大宗商品價格會產(chǎn)生重要影響。以典型大宗商品黃金為例,基于Wind資訊2009年1月31日至2015年5月8日COMEX黃金期貨價格與美元指數(shù)USDX的月度數(shù)據(jù),實證研究發(fā)現(xiàn):美元指數(shù)與國際黃金價格具有顯著負相關(guān)關(guān)系。脈沖響應(yīng)結(jié)果表明,來自美元指數(shù)USDX的沖擊可單向引導(dǎo)COMEX黃金期貨價格波動,反之則很微弱;方差分解結(jié)果顯示,美元指數(shù)USDX的沖擊對COMEX黃金價格波動的解釋很強,反之貢獻水平則很微弱。因此,就當前世界經(jīng)濟格局而言,黃金期貨對美元指數(shù)仍具有較強的避險功能。但從長期發(fā)展看,有必要密切跟蹤與深入研究世界主要貨幣地位的變化情況,以及時、準確預(yù)測大宗商品的價格走勢與影響。
【作者單位】： 中國政法大學商學院;
【關(guān)鍵詞】： 美元指數(shù) 國際黃金期貨價格 大宗商品
【分類號】：F837.12;F831.54
【正文快照】： 2000~2007年,國際大宗商品交易價格經(jīng)歷了較長的穩(wěn)定期。國際金融危機爆發(fā)前,各國對大宗商品的需求上升,投機氛圍濃厚,金融創(chuàng)新使資金大量涌入商品市場,進一步推動大宗商品的價格上升。2008年國際金融危機爆發(fā),由于需求減少,投機資本大量撤出,導(dǎo)致大宗商品價格迅速降低。國際

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10 陳波，

本文編號：777451