本文關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸線上訂單信息對(duì)投資人交易行為的影響研究

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【摘要】：本文基于人人貸信用認(rèn)證標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究,從交易行為影響因素的角度,研究了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)中投資人能否依靠線上訂單信息識(shí)別借款人的信用風(fēng)險(xiǎn),做出正確的投資決策。本文研究?jī)?nèi)容可分為三個(gè)層次:一是,研究了訂單信息對(duì)投資人出借意愿的影響,以此來(lái)分析投資人如何利用訂單信息評(píng)價(jià)借款人信用風(fēng)險(xiǎn);二是,基于真實(shí)違約樣本,研究訂單信息對(duì)借款人實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度的反映;三是,對(duì)比分析兩部分實(shí)證結(jié)果,評(píng)價(jià)投資人基于訂單信息做出的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判是否存在偏差。通過(guò)研究,本文得到以下結(jié)論:首先,在面對(duì)無(wú)擔(dān)保的信用認(rèn)證標(biāo)時(shí),訂單信息對(duì)投資人的出借意愿影響顯著,是投資人決策的主要依據(jù)。其中貸款要素、信用與歷史交易記錄的影響程度較個(gè)人信息更大。投資人依據(jù)訂單信息感知借款人信用風(fēng)險(xiǎn)和自身收益,綜合評(píng)價(jià)后決定是否出借。值得注意的是投資人在投資時(shí)并沒有很好的認(rèn)識(shí)到學(xué)歷的價(jià)值,偏向出借給低學(xué)歷的借款人。部分有過(guò)違約記錄的高風(fēng)險(xiǎn)借款人通過(guò)對(duì)“認(rèn)證個(gè)數(shù)”等信息指標(biāo)的包裝,依然能夠獲得貸款。其次,個(gè)人信息對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的反映程度不佳,只有收入、學(xué)歷等信息能較好的預(yù)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)。貸款要素、信用與歷史交易記錄中的變量大都較為顯著。值得注意的是,利率對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的信號(hào)作用消失,同時(shí)歷史交易記錄中“還清筆數(shù)”變量不能正確反映借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于這些現(xiàn)象本文分析了相關(guān)原因,認(rèn)為是擔(dān)保標(biāo)產(chǎn)生的“擠出”效應(yīng),平臺(tái)檢索機(jī)制設(shè)計(jì)不當(dāng)導(dǎo)致投資人搜索成本較高,懲罰機(jī)制的缺失導(dǎo)致借款人違約成本過(guò)低等原因共同作用的結(jié)果。實(shí)證結(jié)果表明,盡管投資人決策時(shí)十分注重訂單信息,但是其基于訂單信息做出的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度存在較大偏差。投資人想要做出正確決策,選擇出低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)借款人并不容易�；趯�(shí)證結(jié)果,本文也從優(yōu)化信息服務(wù)技術(shù),加強(qiáng)投資人教育,完善平臺(tái)監(jiān)督機(jī)制三方面,為提升P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信息服務(wù)能力提出了一些建議。
【關(guān)鍵詞】：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 出借意愿 信用風(fēng)險(xiǎn)
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F724.6;F832.4;F713.55
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-12
• 第1章 緒論12-23
• 1.1 研究背景及意義12-13
• 1.1.1 研究背景12-13
• 1.1.2 研究意義13
• 1.2 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究綜述13-20
• 1.2.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式研究13-15
• 1.2.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易行為影響因素研究15-20
• 1.3 研究?jī)?nèi)容及方法20-21
• 1.4 論文的創(chuàng)新21
• 1.5 論文的結(jié)構(gòu)安排21-23
• 第2章 訂單信息與交易者行為選擇23-28
• 2.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的理論基礎(chǔ)23-26
• 2.1.1 信息不對(duì)稱理論23-25
• 2.1.2 信任理論25-26
• 2.2 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)行機(jī)制26-27
• 2.3 訂單信息與投資人選擇27-28
• 第3章 研究設(shè)計(jì)28-37
• 3.1 數(shù)據(jù)準(zhǔn)備28-33
• 3.1.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與收集28-29
• 3.1.2 數(shù)據(jù)處理29-30
• 3.1.3 數(shù)據(jù)初步分析30-33
• 3.1.4 樣本選取33
• 3.2 研究變量設(shè)計(jì)及說(shuō)明33-35
• 3.2.1 訂單狀態(tài)變量33-34
• 3.2.2 貸款要素變量34
• 3.2.3 信用與歷史交易記錄變量34
• 3.2.4 個(gè)人信息變量34-35
• 3.3 模型建立35-37
• 3.3.1 出借意愿影響因素回歸模型36
• 3.3.2 信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素回歸模型36-37
• 第4章 實(shí)證檢驗(yàn)37-51
• 4.1 出借意愿影響因素回歸檢驗(yàn)37-42
• 4.1.1 變量描述性統(tǒng)計(jì)37-38
• 4.1.2 回歸檢驗(yàn)結(jié)果分析38-42
• 4.2 信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素回歸檢驗(yàn)42-45
• 4.2.1 變量描述性統(tǒng)計(jì)42-43
• 4.2.2 回歸檢驗(yàn)結(jié)果分析43-45
• 4.3 回歸結(jié)果對(duì)比分析45-47
• 4.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)47-51
• 第5章 政策建議51-52
• 結(jié)論52-54
• 參考文獻(xiàn)54-59
• 致謝59

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 彭冰;;P2P網(wǎng)貸與非法集資[J];金融監(jiān)管研究;2014年06期

2 葉湘榕;;P2P借貸的模式風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究[J];金融監(jiān)管研究;2014年03期

3 錢金葉;楊飛;;中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及前景[J];金融論壇;2012年01期

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本文編號(hào)：765548