本文關(guān)鍵詞：基于GARCH-EVT-VaR模型的碳市場風險計量實證研究

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【摘要】：對歐盟碳市場風險進行實證研究,在分析碳市場價格波動特征基礎(chǔ)上,將條件方差和極值理論納入Va R計量框架,建立量化碳市場價格波動風險的GARCH-EVT-Va R模型。應用該模型對歐盟碳排放交易市場(EU ETS)進行實證研究,結(jié)果顯示:碳市場價格波動具有尖峰、厚尾、自相關(guān)、波動性聚類和條件方差等典型特征,EUA和CER價格波動呈現(xiàn)顯著同步性;碳市場存在顯著的極端價格波動風險,GARCH-EVT-Va R模型能夠更準確地量化碳市場風險,從而為應對極端事件預留充足的風險儲備。
【作者單位】： 北京大學深圳研究生院環(huán)境與能源學院城市人居環(huán)境科學與技術(shù)重點實驗室;清華大學深圳研究生院;北京大學環(huán)境科學與工程學院;
【關(guān)鍵詞】： 碳市場 風險計量 價格波動 GARCH-EVT-VaR
【基金】：深圳市環(huán)境科研計劃課題(4403012012000227) 廣東省自然科學基金博士啟動項目(2014A030310404)資助
【分類號】：X196;F832.5;F224
【正文快照】： 碳交易指溫室氣體排放配額、減排量及其衍生品的交易,是一種控制或減少溫室氣體排放的市場化手段。2005—2010年期間,全球碳市場交易量由7億噸增長至69億噸,交易額由110億美元增長至1420億美元[1],為減緩氣候變化和降低減排成本發(fā)揮了積極作用。隨著越來越多國家或區(qū)域碳市場

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本文編號：748048