本文關(guān)鍵詞：基于GARCH-EVT-VaR模型的碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 碳市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 價(jià)格波動(dòng) GARCH-EVT-VaR

【摘要】：對(duì)歐盟碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究,在分析碳市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)特征基礎(chǔ)上,將條件方差和極值理論納入Va R計(jì)量框架,建立量化碳市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的GARCH-EVT-Va R模型。應(yīng)用該模型對(duì)歐盟碳排放交易市場(chǎng)(EU ETS)進(jìn)行實(shí)證研究,結(jié)果顯示:碳市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)具有尖峰、厚尾、自相關(guān)、波動(dòng)性聚類和條件方差等典型特征,EUA和CER價(jià)格波動(dòng)呈現(xiàn)顯著同步性;碳市場(chǎng)存在顯著的極端價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),GARCH-EVT-Va R模型能夠更準(zhǔn)確地量化碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),從而為應(yīng)對(duì)極端事件預(yù)留充足的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備。
【作者單位】： 北京大學(xué)深圳研究生院環(huán)境與能源學(xué)院城市人居環(huán)境科學(xué)與技術(shù)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;清華大學(xué)深圳研究生院;北京大學(xué)環(huán)境科學(xué)與工程學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 碳市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 價(jià)格波動(dòng) GARCH-EVT-VaR
【基金】：深圳市環(huán)境科研計(jì)劃課題(4403012012000227) 廣東省自然科學(xué)基金博士啟動(dòng)項(xiàng)目(2014A030310404)資助
【分類號(hào)】：X196;F832.5;F224
【正文快照】： 碳交易指溫室氣體排放配額、減排量及其衍生品的交易,是一種控制或減少溫室氣體排放的市場(chǎng)化手段。2005—2010年期間,全球碳市場(chǎng)交易量由7億噸增長(zhǎng)至69億噸,交易額由110億美元增長(zhǎng)至1420億美元[1],為減緩氣候變化和降低減排成本發(fā)揮了積極作用。隨著越來越多國(guó)家或區(qū)域碳市場(chǎng)

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本文編號(hào)：748048