本文關(guān)鍵詞：基于兩類異方差模型的滬深300指數(shù)的VAR研究

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【摘要】：改革開放以來,我國證券市場(chǎng)得到迅猛的發(fā)展。滬深兩市日成交金額從2004年的1000多億元發(fā)展到2014年的6000億元左右,2015年3月24日滬深兩市日成交金額甚至突破了1.4萬億元。隨著證券市場(chǎng)的不斷完善,各種金融證券的衍生品相繼推出。2010年4月推出了滬深300股票指數(shù)期貨,2013年9月國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易,2015年2月推出了上證50 ETF期權(quán)。本文用實(shí)證分析方法研究滬深300股票指數(shù)期貨的標(biāo)的證券滬深300指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度量。采用VAR方法度量風(fēng)險(xiǎn),并用參數(shù)方法計(jì)算滬深300指數(shù)的VAR值。首先通過最小二乘法擬合了滬深300指數(shù)的收益率,然后運(yùn)用GARCH模型和SV模型這兩種異方差模型得到了收益率的均方差,并使用Eviews軟件和Openbugs軟件分別估計(jì)了GARCH模型和SV模型的參數(shù),最后求出了滬深300指數(shù)的VAR值,并結(jié)合基本頻率檢測(cè)法對(duì)GARCH-N、GARCH-T、GARCH-GED、SV-N、SV-T、 SV-MT、SV-MN等七個(gè)異方差模型進(jìn)行了檢驗(yàn)。實(shí)證分析結(jié)果表明,用VAR方法度量滬深300指數(shù)風(fēng)險(xiǎn),SV-MT模型是最精確的。
【關(guān)鍵詞】：WAR GARCH類模型 SV類模型
【學(xué)位授予單位】：華中師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-8
• 第一章 引言8-11
• 1.1 選題背景和意義8-9
• 1.2 國內(nèi)外相關(guān)研究9-10
• 1.3 研究思路及方法10-11
• 第二章 VAR簡(jiǎn)介11-12
• 2.1 VAR11-12
• 第三章 數(shù)據(jù)選取及檢驗(yàn)12-15
• 3.1 數(shù)據(jù)的選取12
• 3.2 數(shù)據(jù)的分析12-14
• 3.3 平穩(wěn)性檢驗(yàn)14-15
• 第四章 平穩(wěn)時(shí)間序列模型的建立15-19
• 4.1 模型的識(shí)別15-16
• 4.2 模型的估計(jì)16-17
• 4.3 模型的檢驗(yàn)17-19
• 第五章 實(shí)證分析19-32
• 5.1 GARCH模型和SV模型的選取19
• 5.2 GARCH模型19-22
• 5.3 Stochastic volatility(SV)模型(隨機(jī)波動(dòng)率模型)22-26
• 5.4 基于SV和GARCH模型下的VAR值的計(jì)算和比較26-30
• 5.5 模型對(duì)比分析30-32
• 第六章 結(jié)束語32-33
• 參考文獻(xiàn)33-35
• 附錄35-41
• 致謝41

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 高瑩;周鑫;金秀;;GARCH-EVT模型在動(dòng)態(tài)VaR中的應(yīng)用[J];東北大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2008年04期

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本文編號(hào)：746586