本文關(guān)鍵詞：基于協(xié)整技術(shù)配對(duì)交易策略的最優(yōu)閾值研究

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【摘要】：本文研究基于協(xié)整的配對(duì)交易的閾值選擇問(wèn)題。我們針對(duì)價(jià)差序列進(jìn)行AR(1)建模擬合,進(jìn)而采用數(shù)值算法估計(jì)交易持續(xù)期、交易間隔期和交易次數(shù),最終將最優(yōu)閾值的選擇轉(zhuǎn)換為利潤(rùn)最大化的問(wèn)題。在對(duì)我國(guó)A+H股股價(jià)數(shù)據(jù)進(jìn)行的實(shí)證分析中,本文顯示這種最優(yōu)閾值的確定方法是有效的,并且該方法在固定參數(shù)下的交易表現(xiàn)優(yōu)于時(shí)變參數(shù)模型。
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 配對(duì)交易 最優(yōu)閾值 協(xié)整 AR()過(guò)程
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71473092,70971051)資助
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言配對(duì)交易是統(tǒng)計(jì)套利的主要方法之一,主要思路是通過(guò)利用具有長(zhǎng)期均衡關(guān)系的相關(guān)股票間暫時(shí)的價(jià)格異常來(lái)獲取套利機(jī)會(huì)。當(dāng)這種定價(jià)異常出現(xiàn)時(shí),買(mǎi)進(jìn)價(jià)格相對(duì)被低估的股票,同時(shí)賣出價(jià)格相對(duì)被高估的股票。當(dāng)股票價(jià)格恢復(fù)其長(zhǎng)期均衡時(shí)執(zhí)行相反的操作平倉(cāng)結(jié)束交易。交易利

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1 張良峰;完全字和不完全字的全局周期[D];上海交通大學(xué);2007年

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本文編號(hào)：732316