本文關(guān)鍵詞：基于協(xié)整技術(shù)配對交易策略的最優(yōu)閾值研究

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【摘要】：本文研究基于協(xié)整的配對交易的閾值選擇問題。我們針對價差序列進(jìn)行AR(1)建模擬合,進(jìn)而采用數(shù)值算法估計交易持續(xù)期、交易間隔期和交易次數(shù),最終將最優(yōu)閾值的選擇轉(zhuǎn)換為利潤最大化的問題。在對我國A+H股股價數(shù)據(jù)進(jìn)行的實證分析中,本文顯示這種最優(yōu)閾值的確定方法是有效的,并且該方法在固定參數(shù)下的交易表現(xiàn)優(yōu)于時變參數(shù)模型。
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 配對交易 最優(yōu)閾值 協(xié)整 AR()過程
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71473092,70971051)資助
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言配對交易是統(tǒng)計套利的主要方法之一,主要思路是通過利用具有長期均衡關(guān)系的相關(guān)股票間暫時的價格異常來獲取套利機(jī)會。當(dāng)這種定價異常出現(xiàn)時,買進(jìn)價格相對被低估的股票,同時賣出價格相對被高估的股票。當(dāng)股票價格恢復(fù)其長期均衡時執(zhí)行相反的操作平倉結(jié)束交易。交易利

【相似文獻(xiàn)】

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1 張良峰;完全字和不完全字的全局周期[D];上海交通大學(xué);2007年

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本文編號：732316