本文關(guān)鍵詞：基于DEA模型的中國開放式股票基金的投資績效評(píng)價(jià)研究

  更多相關(guān)文章： 開放式股票基金 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 BCC模型 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

【摘要】：一直以來,開放式股票型基金在我國基金業(yè)中占據(jù)著重要位置。然而,傳統(tǒng)的基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)方法存在眾多的局限性,不能全面客觀的評(píng)價(jià)基金的投資業(yè)績。因此,本文將數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法引入基金的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)中,并運(yùn)用投入角度的BCC模型構(gòu)建了一個(gè)綜合考慮收益、費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)、持股特征等各方面因素的基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)體系。 首先,簡要介紹研究背景和意義,并在此基礎(chǔ)上對(duì)國內(nèi)外有關(guān)基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的理論和研究成果進(jìn)行了綜述,針對(duì)國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀,提出了本文的研究方法和內(nèi)容。 其次,綜合介紹我國證券投資基金的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)方法,指出傳統(tǒng)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)方法存在的局限性和不足,提出將數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法運(yùn)用到基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)中,并分析了其優(yōu)越性。 再次,選取管理運(yùn)作費(fèi)率、交易費(fèi)率、凈值增長率的標(biāo)準(zhǔn)差、持股集中度為投入指標(biāo),本期份額凈值增長率為產(chǎn)出指標(biāo),選擇投入角度的BCC模型為評(píng)價(jià)模型,構(gòu)建了基于BCC-Ⅰ模型的基金業(yè)績?cè)u(píng)級(jí)體系。 最后,運(yùn)用建立的評(píng)價(jià)體系對(duì)我國55只開放式股票型基金在2013年和2014年的業(yè)績表現(xiàn)進(jìn)行了實(shí)證研究,并分析了基金投資風(fēng)格與效率的關(guān)系、基金的業(yè)績持續(xù)性等問題。結(jié)果表明：(1)2013年有15只基金相對(duì)有效,而2014年則有7只。(2)有五只基金的業(yè)績?cè)诙唐趦?nèi)表現(xiàn)出了一定的持續(xù)性。(3)基金的投資風(fēng)格與管理運(yùn)作效率間沒有明確的關(guān)系。(4)DEA評(píng)價(jià)結(jié)果與夏普指數(shù)的評(píng)價(jià)結(jié)果并不完全一致。另外,本文還對(duì)部分無效基金進(jìn)行了投影分析,探討了基金無效的原因以及改進(jìn)方向。
【關(guān)鍵詞】：開放式股票基金 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 BCC模型 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)
【學(xué)位授予單位】：云南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 中文摘要3-4
• ABSTRACT4-7
• 第一章 緒論7-17
• 1.1 選題背景及研究意義7-9
• 1.1.1 選題背景7-8
• 1.1.2 研究意義8-9
• 1.2 國內(nèi)外研究綜述9-14
• 1.2.1 國外研究綜述9-11
• 1.2.2 國內(nèi)研究綜述11-14
• 1.3 本文的研究方法和研究內(nèi)容14-15
• 1.3.1 研究方法14-15
• 1.3.2 研究內(nèi)容15
• 1.4 本文的創(chuàng)新與不足15-17
• 1.4.1 創(chuàng)新之處15-16
• 1.4.2 不足之處16-17
• 第二章 證券投資基金的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)方法17-24
• 2.1 傳統(tǒng)的基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)方法17-20
• 2.1.1 簡單的風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)價(jià)方法17
• 2.1.2 基于CAPM的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率評(píng)價(jià)方法17-18
• 2.1.3 基于APT的多因素模型評(píng)價(jià)方法18-19
• 2.1.4 基金經(jīng)理投資能力的評(píng)價(jià)方法19-20
• 2.1.5 傳統(tǒng)基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)方法的局限性20
• 2.2 基于DEA方法的基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)模型研究20-23
• 2.2.1. DEA方法的基本原理20-22
• 2.2.2 DEA方法用于基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)越性22-23
• 2.3 本章小結(jié)23-24
• 第三章 基于DEA模型的基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)體系的構(gòu)建24-30
• 3.1 DEA模型的選取24-26
• 3.1.1 模型的選取原則24
• 3.1.2 BCC-Ⅰ模型24-26
• 3.2 投入產(chǎn)出指標(biāo)的選取26-29
• 3.2.1 指標(biāo)的選取原則26-27
• 3.2.2 投入產(chǎn)出指標(biāo)及說明27-29
• 3.3 本章小結(jié)29-30
• 第四章 基于DEA模型的中國開放式股票基金投資業(yè)績實(shí)證分析30-43
• 4.1 樣本的選取及描述30-31
• 4.1.1 樣本的選取30
• 4.1.2 樣本的分類30-31
• 4.2 投入產(chǎn)出指標(biāo)及其相關(guān)性31-33
• 4.2.1 樣本基金的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)31-32
• 4.2.2 投入產(chǎn)出指標(biāo)的相關(guān)性32-33
• 4.3 實(shí)證結(jié)果及分析33-42
• 4.3.1 實(shí)證結(jié)果33-36
• 4.3.2 實(shí)證分析36-42
• 4.4 本章小結(jié)42-43
• 第五章 結(jié)論與展望43-45
• 5.1 結(jié)論43
• 5.2 展望43-45
• 附錄45-50
• 附錄1. 樣本基金概況45-47
• 附錄2. 2013年度樣本基金的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)47-48
• 附錄3. 2014年度樣本基金的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)48-50
• 參考文獻(xiàn)50-53
• 致謝53

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 宋頌興;證券投資基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和方法研究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;1999年05期

2 丁文桓,馮英浚,康宇虹;基于DEA的投資基金業(yè)績?cè)u(píng)估[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2002年03期

3 曹廣喜;夏建偉;;投資基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的DEA方法[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年05期

4 楊湘豫;羅志軍;;基于超效率DEA模型的投資基金績效評(píng)價(jià)[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2009年06期

5 陳剛;證券投資基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的非參數(shù)方法[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2003年02期

6 劉麗麗;劉青;;基于超效率DEA的開放式基金績效評(píng)價(jià)研究[J];市場周刊(理論研究);2013年02期

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本文編號(hào)：682362