本文關(guān)鍵詞：金融危機(jī)對(duì)中國(guó)股市各行業(yè)板塊間相依結(jié)構(gòu)的影響

  更多相關(guān)文章： GARCH-Copula模型 相依結(jié)構(gòu) 時(shí)變Copula 尾相依 金融危機(jī)

【摘要】：利用GARCH-Copula模型探究了2008年世界金融危機(jī)對(duì)中國(guó)股市各行業(yè)板塊間相依結(jié)構(gòu)的影響。選用滬市各行業(yè)板塊的股指數(shù)據(jù),把時(shí)間序列分為危機(jī)前和危機(jī)后兩個(gè)時(shí)期進(jìn)行分析。實(shí)證結(jié)果表明,盡管經(jīng)驗(yàn)copula顯示尾部相依具有非對(duì)稱性,但依據(jù)AIC準(zhǔn)則,t-Copula和混合Gumbel Copula相對(duì)更適合于擬合序列對(duì)間相依結(jié)構(gòu);各市場(chǎng)間都傾向于聯(lián)動(dòng),且危機(jī)后相依性增強(qiáng)。
【作者單位】： 西南大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;重慶文理學(xué)院數(shù)學(xué)與財(cái)經(jīng)學(xué)院;重慶文理學(xué)院數(shù)據(jù)分析與圖像處理重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;
【關(guān)鍵詞】： GARCH-Copula模型 相依結(jié)構(gòu) 時(shí)變Copula 尾相依 金融危機(jī)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71271227) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(15XJY023) 重慶高校創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)建設(shè)計(jì)劃項(xiàng)目(KJTD201321) 重慶文理學(xué)院群與圖及科學(xué)計(jì)算重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室開放課題(KFJJ1403)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 1引言相關(guān)性研究作為金融市場(chǎng)分析的基礎(chǔ),對(duì)投資分析、風(fēng)險(xiǎn)管理及資產(chǎn)定價(jià)都有重要意義。近年來,國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)市場(chǎng)間線性相關(guān)性進(jìn)行了大量研究,如Chakrabarti和Roll[1],Karolyi和Stulz[2]。然而,Embrecht等[3]指出了線性相關(guān)模型的局限性,此后Copula模型被用來解決此問題,捕捉

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：661907