本文關(guān)鍵詞：金融危機對中國股市各行業(yè)板塊間相依結(jié)構(gòu)的影響

  更多相關(guān)文章： GARCH-Copula模型 相依結(jié)構(gòu) 時變Copula 尾相依 金融危機

【摘要】：利用GARCH-Copula模型探究了2008年世界金融危機對中國股市各行業(yè)板塊間相依結(jié)構(gòu)的影響。選用滬市各行業(yè)板塊的股指數(shù)據(jù),把時間序列分為危機前和危機后兩個時期進行分析。實證結(jié)果表明,盡管經(jīng)驗copula顯示尾部相依具有非對稱性,但依據(jù)AIC準則,t-Copula和混合Gumbel Copula相對更適合于擬合序列對間相依結(jié)構(gòu);各市場間都傾向于聯(lián)動,且危機后相依性增強。
【作者單位】： 西南大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)院;重慶文理學(xué)院數(shù)學(xué)與財經(jīng)學(xué)院;重慶文理學(xué)院數(shù)據(jù)分析與圖像處理重點實驗室;
【關(guān)鍵詞】： GARCH-Copula模型 相依結(jié)構(gòu) 時變Copula 尾相依 金融危機
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71271227) 國家社會科學(xué)基金資助項目(15XJY023) 重慶高校創(chuàng)新團隊建設(shè)計劃項目(KJTD201321) 重慶文理學(xué)院群與圖及科學(xué)計算重點實驗室開放課題(KFJJ1403)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 1引言相關(guān)性研究作為金融市場分析的基礎(chǔ),對投資分析、風險管理及資產(chǎn)定價都有重要意義。近年來,國內(nèi)外學(xué)者對市場間線性相關(guān)性進行了大量研究,如Chakrabarti和Roll[1],Karolyi和Stulz[2]。然而,Embrecht等[3]指出了線性相關(guān)模型的局限性,此后Copula模型被用來解決此問題,捕捉

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中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：661907