本文關(guān)鍵詞：基于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的銀行信貸決策研究

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【摘要】：信貸決策是銀行信用風(fēng)險管理的核心,科學(xué)合理地進行信貸決策是銀行和企業(yè)都較為關(guān)注的重點。盡管借款企業(yè)財務(wù)分析在銀行信貸決策中占主導(dǎo)地位,但受某些借款企業(yè)會計信息質(zhì)量存在缺陷的制約,銀行并不信任企業(yè)會計信息,反而注重依靠是否由抵押品、擔(dān)保等非財務(wù)信息來降低信貸風(fēng)險,這對于缺乏抵押品的中小企業(yè)融資無疑是不利的。 鑒于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)對會計信息質(zhì)量的影響,以及資本結(jié)構(gòu)在影響企業(yè)償債能力和償債風(fēng)險方面的作用,本文以風(fēng)險價值理論、期權(quán)定價理論和資本結(jié)構(gòu)信息傳遞理論為基礎(chǔ),運用博弈分析法、數(shù)理模型推導(dǎo)法、數(shù)值案例法和Stepwise多元回歸等分析方法,從企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、違約風(fēng)險、信息傳遞三個途徑分析借款企業(yè)資本結(jié)構(gòu)在影響銀行信貸決策的作用機理,并以中小板上市公司的銀行貸款審批案例為例,在引入銀企關(guān)系、盈利能力、企業(yè)所有制二元變量、資產(chǎn)規(guī)模和償債能力指標(biāo)等控制變量后,通過構(gòu)建多元回歸模型實證檢驗借款企業(yè)資本結(jié)構(gòu)在銀行信貸決策中的作用大小。 研究結(jié)論有：理論上來說資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)償還貸款意愿和能力的影響有正有負,存在某一特定區(qū)間使得當(dāng)負債率處于該區(qū)間時企業(yè)信貸風(fēng)險最低、償債能力最強,銀行發(fā)放貸款最合適。但受樣本數(shù)據(jù)限制,實證只論證了資產(chǎn)負債率可通過違約風(fēng)險和信息傳遞途徑雙向影響企業(yè)通過銀行貸款審批,綜合影響結(jié)果為正,即資產(chǎn)負債率越高,企業(yè)獲得的銀行貸款數(shù)額越多；實證檢驗中債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)對銀行信貸決策的作用并不顯著。此外,企業(yè)盈利能力、銀企關(guān)系、企業(yè)所有制形式是銀行信貸決策的重點關(guān)注指標(biāo),其中前兩因素有助于企業(yè)通過銀行貸款審批,企業(yè)所有制形式實證結(jié)果可能受國家近年來對中小企業(yè)融資的鼓勵政策影響,民營企業(yè)獲得的銀行貸款更多。銀行在未來的信貸決策工作中應(yīng)重視資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)償債能力的影響,可利用自身內(nèi)在數(shù)據(jù)優(yōu)勢,挖掘信貸市場下借款企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)區(qū)間,為銀行信貸風(fēng)險管理提供決策依據(jù)。本文的創(chuàng)新點在于從企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、違約風(fēng)險和信息傳遞綜合分析資本結(jié)構(gòu)對銀行信貸決策的影響機理,為研究銀行信貸決策影響因素提供新視角。
【關(guān)鍵詞】：資本結(jié)構(gòu) 銀行信貸決策 信息傳遞 違約風(fēng)險 公司治理結(jié)構(gòu)
【學(xué)位授予單位】：北京交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.4;F275
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-7
• ABSTRACT7-9
• 目錄9-11
• 1 引言11-19
• 1.1 研究背景及意義11-12
• 1.2 研究現(xiàn)狀及評述12-16
• 1.2.1 企業(yè)治理結(jié)構(gòu)對銀行信貸決策的影響綜述12-13
• 1.2.2 資本結(jié)構(gòu)與違約風(fēng)險關(guān)系的綜述13
• 1.2.3 資本結(jié)構(gòu)的信息傳遞效應(yīng)綜述13-15
• 1.2.4 研究評述15-16
• 1.3 研究方法及創(chuàng)新點16-19
• 2 相關(guān)概念界定及理論基礎(chǔ)19-25
• 2.1 相關(guān)概念界定19-21
• 2.1.1 資本結(jié)構(gòu)19
• 2.1.2 違約風(fēng)險19-20
• 2.1.3 信息傳遞效應(yīng)20-21
• 2.2 理論基礎(chǔ)21-25
• 2.2.1 資本結(jié)構(gòu)信息傳遞理論21-23
• 2.2.2 風(fēng)險價值理論23-24
• 2.2.3 期權(quán)定價理論24-25
• 3 銀行信貸決策方法及局限性25-33
• 3.1 銀行信貸決策的借款企業(yè)信息需求25-29
• 3.1.1 財務(wù)信息對銀行信貸決策的作用25-28
• 3.1.2 非財務(wù)信息對銀行信貸決策的作用28-29
• 3.2 銀行信貸決策方法及不足29-33
• 3.2.1 銀行信貸決策方法29-31
• 3.2.2 銀行信貸決策中信息和分析方法的局限性31-33
• 4 資本結(jié)構(gòu)對銀行信貸決策的影響機理33-50
• 4.1 企業(yè)治理結(jié)構(gòu)在銀行信貸決策中的作用33-40
• 4.1.1 企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系33-35
• 4.1.2 利息相關(guān)者博弈對企業(yè)償還貸款可能性的影響35-40
• 4.2 資本結(jié)構(gòu)引發(fā)違約風(fēng)險對企業(yè)償債能力的影響40-45
• 4.2.1 資本結(jié)構(gòu)與違約風(fēng)險的關(guān)系40
• 4.2.2 資本結(jié)構(gòu)引發(fā)違約風(fēng)險的機制40-43
• 4.2.3 違約風(fēng)險下銀行的信貸決策行為分析43-45
• 4.3 銀行信貸決策中資本結(jié)構(gòu)的信息傳遞效應(yīng)45-47
• 4.3.1 銀企間信息不對稱及信號傳遞的必要性45-46
• 4.3.2 考慮破產(chǎn)風(fēng)險的資本結(jié)構(gòu)信息傳遞模型構(gòu)建46-47
• 4.3.3 信號傳遞效應(yīng)對銀行信貸決策的影響47
• 4.4 資本結(jié)構(gòu)影響銀行信貸決策的途徑47-50
• 5 銀行信貸決策中企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響實證分析50-62
• 5.1 樣本企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的描述性統(tǒng)計50-51
• 5.2 銀行信貸決策影響因素的實證模型構(gòu)建51-56
• 5.2.1 實證方法及樣本數(shù)據(jù)選取51-52
• 5.2.2 影響銀行信貸決策的其他因素52-54
• 5.2.3 資本結(jié)構(gòu)影響銀行信貸決策的實證模型構(gòu)建54-56
• 5.3 資本結(jié)構(gòu)對銀行信貸決策影響的實證分析56-62
• 5.3.1 影響銀行信貸決策的變量穩(wěn)健性檢驗56-57
• 5.3.2 資本結(jié)構(gòu)對銀行信貸決策的影響作用分析57-62
• 6 結(jié)論與展望62-63
• 參考文獻63-66
• 索引66-67
• 作者簡歷及攻讀碩士/博士學(xué)位期間取得的研究成果67-69
• 學(xué)位論文數(shù)據(jù)集69

【參考文獻】

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本文編號：653384