本文關(guān)鍵詞：后危機(jī)時(shí)期中美股市的聯(lián)動(dòng)性分析

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【摘要】：考慮通過中國(guó)股指和美國(guó)股指這一宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表來分析危機(jī)后中美股市的聯(lián)動(dòng)性.針對(duì)中國(guó)上證綜合指數(shù)和和美國(guó)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)日對(duì)數(shù)收益率(2012/6/26~2014/9/30)建立了VAR模型,并進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)和方差分解等實(shí)證分析,結(jié)果表明:在后危機(jī)時(shí)期,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)前一日的對(duì)數(shù)收益率變動(dòng)一個(gè)單位,會(huì)引起上證綜合指數(shù)當(dāng)日對(duì)數(shù)收益率同向變動(dòng)0.165013個(gè)單位.短期內(nèi),美國(guó)股市對(duì)中國(guó)股市具有單方向的影響,而反之不然.
【作者單位】： 山東科技大學(xué)數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 后危機(jī) 聯(lián)動(dòng)性 VAR模型 Granger因果檢驗(yàn) 脈沖響應(yīng) 方差分解
【分類號(hào)】：F831.51
【正文快照】： 0引言后危機(jī)時(shí)代通常是指金融危機(jī)后的時(shí)代,這里特指2008年世界金融危機(jī)后的時(shí)期.全球金融危機(jī)的爆發(fā),使得股市暴跌、資本外逃、正常銀行信用關(guān)系遭到破壞,金融機(jī)構(gòu)大量破產(chǎn)倒閉.特別是作為經(jīng)濟(jì)“晴雨表”的股票市場(chǎng),在受美國(guó)股市大幅下挫的情形下,世界主要股票市場(chǎng)也紛紛下跌

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