本文關(guān)鍵詞：基于股票資金流強(qiáng)度的時(shí)間序列分析

  更多相關(guān)文章： 時(shí)間序列分析 股票資金流強(qiáng)度 量?jī)r(jià)關(guān)系 Granger因果檢驗(yàn) GARCH模型

【摘要】：量?jī)r(jià)關(guān)系是股票市場(chǎng)研究中的熱點(diǎn)問(wèn)題之一。量?jī)r(jià)關(guān)系的研究包括成交價(jià)與成交量、收益率與成交量、收益率與成交額之間的相關(guān)關(guān)系。由于收益率為平穩(wěn)序列,大部分研究基于收益率與成交量之間的相關(guān)關(guān)系。但成交量并不能全面反映股票相關(guān)信息,股票資金流強(qiáng)度是由股票成交價(jià)與成交量編制而成的新技術(shù)指標(biāo),具有橫向?qū)Ρ葌�(gè)股間強(qiáng)度的優(yōu)勢(shì),能夠更全面反映股票市場(chǎng)相關(guān)信息。本文研究股票資金流強(qiáng)度與收益率之間的關(guān)系,并進(jìn)行實(shí)證分析,以期達(dá)到預(yù)測(cè)股票漲跌的目的。本文分別對(duì)周期為5天和周期為15天的股票資金流強(qiáng)度為研究對(duì)象,對(duì)其時(shí)間序列進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)、自相關(guān)分析、平穩(wěn)性檢驗(yàn),并建立了ARMA模型。通過(guò)對(duì)股票資金流強(qiáng)度與收益率做回歸分析、Granger因果檢驗(yàn)研究了股票資金流強(qiáng)度與收益率之間的相關(guān)關(guān)系。同時(shí)基于GARCH模型族分析股票資金流強(qiáng)度是否能消除股市中的杠桿效應(yīng)進(jìn)行了研究,并通過(guò)上海證券市場(chǎng)中銀行行業(yè)的14支個(gè)股做了全面實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)股票資金流強(qiáng)度序列具有尖峰厚尾的特征,且為平穩(wěn)序列,存在高度序列相關(guān)性。股票資金流強(qiáng)度與收益率絕對(duì)值間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果表明股票資金流強(qiáng)度與絕對(duì)收益率之間存在雙向Granger因果關(guān)系。同時(shí)發(fā)現(xiàn)對(duì)數(shù)股票資金流強(qiáng)度可降低收益率的ARCH效應(yīng)。這說(shuō)明股票資金流強(qiáng)度確實(shí)包含了與價(jià)格變化相關(guān)的信息。相關(guān)實(shí)證結(jié)果說(shuō)明,基于股票資金流強(qiáng)度的時(shí)間序列分析,是股票市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)的有效方法。
【關(guān)鍵詞】：時(shí)間序列分析 股票資金流強(qiáng)度 量?jī)r(jià)關(guān)系 Granger因果檢驗(yàn) GARCH模型
【學(xué)位授予單位】：太原科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 中文摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 緒論9-13
• 1.1 研究背景及研究意義9
• 1.2 研究對(duì)象和研究方法9-10
• 1.3 論文的主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排10-11
• 1.4 論文的創(chuàng)新與不足11-13
• 第二章 國(guó)內(nèi)外量?jī)r(jià)關(guān)系研究概述13-17
• 2.1 相關(guān)性關(guān)系研究13
• 2.2 基于成交量的股價(jià)序列分析13-14
• 2.3 股價(jià)彈塑性模型14
• 2.4 動(dòng)態(tài)關(guān)系研究14-15
• 2.5 時(shí)間序列模型的研究15-16
• 2.6 基于資金流的股票資金流強(qiáng)度相關(guān)研究16-17
• 第三章 股票資金流強(qiáng)度的時(shí)間序列分析17-25
• 3.1 股票資金流強(qiáng)度序列的基本統(tǒng)計(jì)量17-19
• 3.2 股票資金流強(qiáng)度序列的相關(guān)性檢驗(yàn)19-22
• 3.3 股票資金流強(qiáng)度序列與股票收益率的平穩(wěn)性檢驗(yàn)22-25
• 第四章 股票資金流強(qiáng)度和收益率的相關(guān)分析25-39
• 4.1 股票資金流強(qiáng)度和收益率的回歸分析25-31
• 4.1.1 回歸分析模型設(shè)定25
• 4.1.2 回歸分析模型估計(jì)結(jié)果25-31
• 4.1.3 結(jié)果分析31
• 4.2 股票資金流強(qiáng)度與收益率間的因果關(guān)系研究31-39
• 4.2.1 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)簡(jiǎn)介31-32
• 4.2.2 股票資金流強(qiáng)度與股價(jià)變動(dòng)間的格蘭杰因果關(guān)系32-37
• 4.2.3 結(jié)果分析37-39
• 第五章 基于GARCH類(lèi)模型的中國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性研究39-45
• 5.1 自回歸條件異方差模型族39-40
• 5.1.1 自回歸條件異方差A(yù)RCH模型39
• 5.1.2 廣義自回歸條件異方差GARCH模型39
• 5.1.3 指數(shù)廣義自回歸條件異方差EGARCH模型39-40
• 5.1.4 TARCH模型40
• 5.1.5 ARCH-M模型40
• 5.2 股票資金流強(qiáng)度與杠桿效應(yīng)40-43
• 5.3 股票資金流強(qiáng)度與ARCH效應(yīng)43-45
• 第六章 總結(jié)與展望45-47
• 參考文獻(xiàn)47-51
• 致謝51-53
• 附錄53-63
• 碩士期間發(fā)表的論文63

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 李俊林;韓曉麗;王永昌;;一種股票資金指數(shù)的編制方法[J];山西高等學(xué)校社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào);2013年05期

2 姚戰(zhàn)琪;;基于A(yíng)RCH模型的我國(guó)股票市場(chǎng)收益波動(dòng)性研究[J];貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào);2012年04期

3 李雙成;王紅霞;;中國(guó)股票市場(chǎng)交易量與價(jià)格波動(dòng)關(guān)系實(shí)證研究[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2008年12期

4 翟愛(ài)梅;王雪峰;何華慶;馮英浚;;股票價(jià)格波動(dòng)的塑性性質(zhì)及模型探討[J];運(yùn)籌與管理;2006年03期

5 何興強(qiáng);;中國(guó)股市收益和交易量動(dòng)態(tài)引導(dǎo)關(guān)系的實(shí)證分析[J];南方經(jīng)濟(jì);2006年06期

6 孔東民;畢秋俠;;股票收益率波動(dòng)的異方差:基于交易量及異質(zhì)信息分解的檢驗(yàn)[J];南開(kāi)管理評(píng)論;2006年03期

7 李雙成;邢志安;任彪;;基于MDH假說(shuō)的中國(guó)滬深股市量?jī)r(jià)關(guān)系實(shí)證研究[J];系統(tǒng)工程;2006年04期

8 何興強(qiáng),劉醒云;我國(guó)股市波動(dòng)非對(duì)稱(chēng)性和混合分布假定的經(jīng)驗(yàn)分析[J];南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究;2005年03期

9 輕舟,鄧泱泱,陳耀文;基于成交量的股價(jià)序列構(gòu)造及分形分析[J];汕頭大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2004年01期

10 王春麗,陳召軍;混合分布假說(shuō)在中國(guó)股票市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2003年12期

，

本文編號(hào)：643644