本文關(guān)鍵詞：利率期限結(jié)構(gòu)特征的擬合與預(yù)測(cè)

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【摘要】：本文從經(jīng)典利率期限結(jié)構(gòu)模型和數(shù)量利率期限結(jié)構(gòu)模型中選取了三因子Vasicek模型、三因子CIR模型、多項(xiàng)式樣條模型、指數(shù)樣條模型、DL模型和動(dòng)態(tài)SV模型等6個(gè)應(yīng)用廣泛且具有代表性的利率期限結(jié)構(gòu)模型,分別基于2008年7月至2014年3月中國(guó)和美國(guó)市場(chǎng)的月度國(guó)債收益率數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合與預(yù)測(cè),并采用均方誤差(RMSE)和平均絕對(duì)誤差(MAE)對(duì)實(shí)證效果進(jìn)行判別。結(jié)果表明,DL模型在針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)和美國(guó)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的擬合與預(yù)測(cè)方面能力均十分突出且效果穩(wěn)定,指數(shù)樣條模型次之,而其他模型則在利率期限結(jié)構(gòu)特征的刻畫效果方面存在更強(qiáng)的數(shù)據(jù)依賴與能力不足問題。本文的結(jié)論能夠?yàn)閷?shí)證研究利率期限結(jié)構(gòu)特征的模型選取提供科學(xué)依據(jù)和數(shù)據(jù)支持。
【作者單位】： 東北師范大學(xué)商學(xué)院;吉林大學(xué)商學(xué)院;吉林大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 利率期限結(jié)構(gòu) 擬合與預(yù)測(cè) 國(guó)債收益率 模型比較
【基金】：2014年教育部人文社會(huì)科學(xué)規(guī)劃青年項(xiàng)目(14YJC631165) 2010年國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71073067) 東北師范大學(xué)自然科學(xué)青年基金項(xiàng)目(14QNJJ036)資助
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言利率期限結(jié)構(gòu),作為人們判斷經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與金融決策的重要依據(jù),已經(jīng)成為理論界和實(shí)務(wù)界的熱點(diǎn)研究問題之一,尤其是近些年研究利率期限結(jié)構(gòu)特征的模型更是層出不窮。但是,由于大多數(shù)模型方法在擬合與預(yù)測(cè)利率期限結(jié)構(gòu)的特征方面普遍存在明顯的數(shù)據(jù)依賴問題,導(dǎo)致基于不同模

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5 李熠熠;利率期限結(jié)構(gòu)的靜態(tài)建模與參數(shù)估計(jì)[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2009年

6 王p，

本文編號(hào)：643042