本文關(guān)鍵詞：基于均值回復(fù)理論的A股市場資產(chǎn)配置策略研究

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【摘要】：我國A股票市場是一個新興的、有著巨大潛能的市場,近年來隨著投資規(guī)模的不斷增長,越來越多的資金涌向股票市場。大力提倡優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、探析有效資產(chǎn)配置策略,對于投資者提升量化投資技能、追求長期收益具有重要的現(xiàn)實意義。本文首先從理論層面結(jié)合行為金融學(xué)分析基于均值回復(fù)理論的資產(chǎn)配置策略可行性,其次構(gòu)建立動態(tài)資產(chǎn)配置模型,并以2007年12月-2013年3月滬深300指數(shù)成分股作為樣本,實證比較相應(yīng)期間中策略收益與指數(shù)收益。結(jié)果表明,均值回復(fù)策略在樣本期間可以獲得穩(wěn)定的超額收益率,且通過了Fame-French三因子模型績效評估檢驗。
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 均值回復(fù) 資產(chǎn)配置 行為金融 超額收益率
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 均值回復(fù)(Mean Reversion),即股票價格或收益率等指標無論暫時的高于或低于其價值中樞(均值),都會在經(jīng)歷一段時間后,以很高的概率向價值中樞回歸。Poterba和Sum-mers(1988)通過對股票對數(shù)收益率均值回復(fù)特性進行研究,突破性的闡述了長期中股票收益具有均值回歸特性的現(xiàn)象。Bal

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6 鄧q，

本文編號：639594