本文關(guān)鍵詞：基于均值回復(fù)理論的A股市場(chǎng)資產(chǎn)配置策略研究

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【摘要】：我國(guó)A股票市場(chǎng)是一個(gè)新興的、有著巨大潛能的市場(chǎng),近年來(lái)隨著投資規(guī)模的不斷增長(zhǎng),越來(lái)越多的資金涌向股票市場(chǎng)。大力提倡優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、探析有效資產(chǎn)配置策略,對(duì)于投資者提升量化投資技能、追求長(zhǎng)期收益具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文首先從理論層面結(jié)合行為金融學(xué)分析基于均值回復(fù)理論的資產(chǎn)配置策略可行性,其次構(gòu)建立動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置模型,并以2007年12月-2013年3月滬深300指數(shù)成分股作為樣本,實(shí)證比較相應(yīng)期間中策略收益與指數(shù)收益。結(jié)果表明,均值回復(fù)策略在樣本期間可以獲得穩(wěn)定的超額收益率,且通過(guò)了Fame-French三因子模型績(jī)效評(píng)估檢驗(yàn)。
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 均值回復(fù) 資產(chǎn)配置 行為金融 超額收益率
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 均值回復(fù)(Mean Reversion),即股票價(jià)格或收益率等指標(biāo)無(wú)論暫時(shí)的高于或低于其價(jià)值中樞(均值),都會(huì)在經(jīng)歷一段時(shí)間后,以很高的概率向價(jià)值中樞回歸。Poterba和Sum-mers(1988)通過(guò)對(duì)股票對(duì)數(shù)收益率均值回復(fù)特性進(jìn)行研究,突破性的闡述了長(zhǎng)期中股票收益具有均值回歸特性的現(xiàn)象。Bal

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王亦奇;劉海龍;張海亮;;結(jié)合資產(chǎn)配置策略測(cè)算收益保證的風(fēng)險(xiǎn)[J];中國(guó)管理科學(xué);2010年02期

2 姜學(xué)靜;李秀森;;細(xì)分市場(chǎng)條件下產(chǎn)品/服務(wù)配置策略研究[J];山東理工大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2011年02期

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6 鄧q，

本文編號(hào)：639594