本文關(guān)鍵詞：基于vine copula方法的股市組合動(dòng)態(tài)VaR測度及預(yù)測模型研究

  更多相關(guān)文章： vine copula 滾動(dòng)Monte Carlo模擬 動(dòng)態(tài)VaR測度 組合風(fēng)險(xiǎn)

【摘要】：以世界十大股票市場指數(shù)為例,運(yùn)用滾動(dòng)Monte Carlo模擬技術(shù),實(shí)證計(jì)算了R-vine、Dvine、C-vine及R-vine all t四種vine copula結(jié)構(gòu)對(duì)投資組合的動(dòng)態(tài)VaR預(yù)測值,并進(jìn)一步運(yùn)用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)腂ack-testing檢驗(yàn)方法,實(shí)證對(duì)比了上述四種vine copula結(jié)構(gòu)對(duì)投資組合的VaR預(yù)測能力的優(yōu)劣.實(shí)證結(jié)果顯示:不論是在等權(quán)重還是在mean-CVaR約束條件下,R-vine對(duì)投資組合的VaR預(yù)測效果是最好的.特別在高分位數(shù)水平下,其表現(xiàn)得更為突出.另外,D-vine的預(yù)測精度總體上要高于C-vine和R-vine all t的,而節(jié)點(diǎn)間全為t copula的R-vine all t表現(xiàn)相對(duì)較差.
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： vine copula 滾動(dòng)Monte Carlo模擬 動(dòng)態(tài)VaR測度 組合風(fēng)險(xiǎn)
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71371157,71372109,71401077) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金資助課題(20120184110020)
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： o引言美國2007-2008年的次貸危機(jī),再一次地證實(shí)了金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)金融機(jī)構(gòu)的重要性W自巴塞爾協(xié)議I(1988年)和II(2006年)后,VaR(Value at Risk)逐漸成為度量單個(gè)資產(chǎn)或投資組合風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)方法隊(duì)另外,VaR因其明確的經(jīng)濟(jì)含義、易操作性及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕y(tǒng)計(jì)方法等優(yōu)點(diǎn),也使它成為主流風(fēng)險(xiǎn)

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：628594