本文關(guān)鍵詞：碳交易市場、原油市場和股票市場的聯(lián)動關(guān)系——基于結(jié)構(gòu)突變檢驗(yàn)和VAR模型的實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 碳交易市場 Bai-Perron檢驗(yàn) 結(jié)構(gòu)突變 VAR模型 非線性Granger因果檢驗(yàn)

【摘要】：運(yùn)用Bai-Perron內(nèi)生多重結(jié)構(gòu)突變檢驗(yàn)方法,檢驗(yàn)歐盟EUA、BRENT原油和倫敦股票市場的結(jié)構(gòu)突變現(xiàn)象,再進(jìn)行退勢處理以分離結(jié)構(gòu)突變的影響。進(jìn)一步,構(gòu)建VAR模型并結(jié)合非線性Granger因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)和方差分解,研究三個市場間的聯(lián)動關(guān)系。結(jié)果顯示,三個市場均發(fā)生了兩次及以上顯著的結(jié)構(gòu)突變,且突變時(shí)點(diǎn)間具有較強(qiáng)的內(nèi)在相關(guān)性,說明各市場對重大事件影響的反應(yīng)具有一定的聯(lián)動性;三者之間存在顯著的雙向非線性Granger因果關(guān)系,互為原因、相互促進(jìn);分離結(jié)構(gòu)突變的影響后發(fā)現(xiàn),碳市的波動主要是由其自身因素造成的,受油市和股市的影響很小。研究結(jié)果對我國相關(guān)企業(yè)制定碳交易策略以及監(jiān)管部門制定政策具有一定的啟示。
【作者單位】： 北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 碳交易市場 Bai-Perron檢驗(yàn) 結(jié)構(gòu)突變 VAR模型 非線性Granger因果檢驗(yàn)
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71301002) 北京市教委學(xué)科與研究生教育專項(xiàng)基金資助項(xiàng)目(PXM2014 014212000001)
【分類號】：F831.51;F764.1;F713.35;F224
【正文快照】： 1引言近年來,低碳經(jīng)濟(jì)作為一種全新的綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式,深受世界各國的歡迎。低碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,尤其是2005年《京都議定書》的生效,催生了國際碳交易市場。其中,歐盟排放權(quán)交易體系(EU ETS)是國際上第一個、也是影響力最大的碳排放交易市場。EU ETS的建立,對歐盟各國降低溫

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本文編號：587436