發(fā)布時(shí)間：2017-07-27 16:12

  本文關(guān)鍵詞：安全首要準(zhǔn)則下的借貸約束與不確定風(fēng)險(xiǎn)投資

  更多相關(guān)文章： 不確定性投資決策 投資組合 安全首要 信貸約束 有效前沿

【摘要】：概率統(tǒng)計(jì)的理論與方法在不確定性投資決策中起著重要的作用.文章從安全首要的決策視角,分析信貸約束對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)投資行為是否存在影響以及如何影響.在存款利率和貸款利率不等且存在貸款額度限制的融資背景下,首先建立了一種包含融資資產(chǎn)的改進(jìn)型安全首要(MSF)投資組合選擇模型,然后給出了最優(yōu)投資組合以及MSF有效前沿的解析表示以及圖形示例,進(jìn)而解釋了利率變化和貸款限制對(duì)MSF風(fēng)險(xiǎn)投資行為的影響.研究發(fā)現(xiàn):提高貸款利率和設(shè)定貸款限制,既可以預(yù)防投資者的違約風(fēng)險(xiǎn),也可能造成MSF投資者的投資效率損失.因此,合理調(diào)整存貸款利率與設(shè)定貸款限額有助于發(fā)揮貨幣政策對(duì)投資市場(chǎng)的有效調(diào)節(jié)作用.
【作者單位】： 寧波大學(xué)商學(xué)院;南安普頓大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)院統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究所;
【關(guān)鍵詞】： 不確定性投資決策 投資組合 安全首要 信貸約束 有效前沿
【基金】：浙江省自然科學(xué)基金(LY12G01006) 國(guó)家教育部人文社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金(15YJA910004)資助課題
【分類號(hào)】：F832.4;O211
【正文快照】： i引言概率統(tǒng)計(jì)的理論與方法在不確定性投資決策中起著極為重要的作用,本文將從安全首要的決策視角,分析信貸約束對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)投資行為是否存在影響以及如何影響.尤其值得指出的是,不確定性或者風(fēng)險(xiǎn)投資與資產(chǎn)配置一直是經(jīng)濟(jì)和金融理論及其實(shí)踐研究中的核心內(nèi)容之一,而利率調(diào)節(jié)

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本文編號(hào)：582256