本文關鍵詞：基于融資融券的配對交易策略研究——以海螺水泥和華新水泥公司為例

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【摘要】：隨著我國證券市場的不斷發(fā)展,配對交易策略的研究將會得到快速的應用。本文旨在以融資融券為基礎來對配對交易進行實證研究,期望為將來配對交易策略能夠廣泛成熟的應用于資本市場提供參考價值。選取主營業(yè)務相同、對市場信息的反應較為相似、股票具有良好的流動性的海螺水泥跟華新水泥為標的。通過海螺水泥和華新水泥的2008年6月6日到2014年5月22日之間的同步交易日的所有收盤價數(shù)據(jù),對他們的相關性進行分析,并且對他們的收盤價數(shù)據(jù)的單位根和協(xié)整檢驗也進行了實證分析,發(fā)現(xiàn)配對交易系統(tǒng)對他們運用有效,并能獲得低風險的穩(wěn)定的絕對收益。
【作者單位】： 安徽財經(jīng)大學;
【關鍵詞】： 配對交易 融資融券 實證分析 建議
【基金】：2014-2015年度銅陵學院與安徽財經(jīng)大學聯(lián)合培養(yǎng)研究生科研創(chuàng)新基金項目“基于融資融券的配對交易策略研究”(2014tlxylhy013)
【分類號】：F426.71;F832.51
【正文快照】： 一、研究意義融資融券交易又稱“證券信用交易”或保證金交易,是指投資者向具有融資融券業(yè)務資格的證券公司提供擔保物,借入資金買入證券(融資交易)或借入證券并賣出(融券交易)的行為。配對交易是指從市場上找出歷史股價走勢相近的股票進行配對,當配對的股票價格差偏離歷史均

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9 ;關于核準華鑫證券有限責任公司融資融券業(yè)務資格的批復[J];中國證券監(jiān)督管理委員會公告;2012年05期

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