自上世紀(jì)90年代以來，伴隨中國經(jīng)濟(jì)高速擴(kuò)張的同時(shí)，我國銀行業(yè)的不良資產(chǎn)不斷積聚，承受著不良貸款率不斷攀升的壓力。加之我國內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)尚不完善，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)度量困難�；诖�，我國商業(yè)銀行傾向避免信用貸款來規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，并借鑒國外經(jīng)驗(yàn)開始青睞于開展質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。在我國質(zhì)押資產(chǎn)中股票與房地產(chǎn)占據(jù)很大的比重，通過測算質(zhì)押資產(chǎn)的質(zhì)押率來識(shí)別并防范股票與房地產(chǎn)質(zhì)押貸款中的風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行面臨的重要任務(wù)，具有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。 本文首先介紹研究的背景和意義，其次對(duì)股票質(zhì)押貸款與房地產(chǎn)抵押貸款、VaR、EGARCH模型等作理論界定，其次詳細(xì)闡述測算質(zhì)押率的VaR方法，接著選取上證指數(shù)、9個(gè)板塊指數(shù)和這9個(gè)板塊中的39只股票的日收盤價(jià)以及八個(gè)地區(qū)的月度房地產(chǎn)價(jià)格分別作實(shí)證研究。由于資產(chǎn)價(jià)格可以近似服從正態(tài)分布，因此可以通過EGARCH模型估計(jì)出資產(chǎn)的預(yù)期收益率和波動(dòng)率來計(jì)算一定期限內(nèi)的VaR，并進(jìn)一步測算出用該資產(chǎn)作質(zhì)押貸款時(shí)的質(zhì)押率。 本文得出質(zhì)押率與資產(chǎn)的波動(dòng)率、貸款期限相關(guān)，而對(duì)于房地產(chǎn)抵押貸款還應(yīng)考慮折舊問題。當(dāng)商業(yè)銀行選取質(zhì)押率較低的資產(chǎn)會(huì)面臨較小的信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)銀行收益也相對(duì)較少；而波動(dòng)...

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 本文研究的背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 質(zhì)押率研究綜述
        1.2.2 VaR 風(fēng)險(xiǎn)度量理論的綜述
    1.3 本文的主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排
        1.3.1 主要內(nèi)容
        1.3.2 結(jié)構(gòu)安排
第二章 相關(guān)理論界定
    2.1 股票質(zhì)押貸款與房地產(chǎn)抵押貸款
        2.1.1 股票質(zhì)押貸款
        2.1.2 房地產(chǎn)抵押貸款
    2.2 質(zhì)（抵）押貸款信貸風(fēng)險(xiǎn)管理
    2.3 VaR
    2.4 波動(dòng)率的估計(jì)方法
第三章 質(zhì)押貸款質(zhì)押率測算的 VaR 方法
    3.1 質(zhì)押率的意義與測算方法
        3.1.1 質(zhì)押率對(duì)商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的意義
        3.1.2 質(zhì)押率的測算
    3.2 VaR 的計(jì)算
    3.3 VaR 的優(yōu)點(diǎn)
    3.4 質(zhì)押貸款質(zhì)押率測算的 VaR 方法
第四章 基于 VaR 方法的股票質(zhì)押率的測算
    4.1 股票質(zhì)押率的測算
    4.2 實(shí)證研究
        4.2.1 相關(guān)樣本數(shù)據(jù)選取
        4.2.2 基本統(tǒng)計(jì)量分析
        4.2.3 建立 EGARCH 模型
    4.3 實(shí)證結(jié)果與結(jié)論分析
第五章 基于 VaR 方法的房地產(chǎn)質(zhì)押率的測算
    5.1 房地產(chǎn)質(zhì)押率測算
    5.2 實(shí)證研究
        5.2.1 相關(guān)樣本數(shù)據(jù)選取
        5.2.2 基本統(tǒng)計(jì)量分析
        5.2.3 EGARCH 模型的建立
    5.3 實(shí)證結(jié)果與結(jié)論分析
第六章 結(jié)論
    6.1 總結(jié)
    6.2 我國商業(yè)銀行基于 VaR 計(jì)算質(zhì)押貸款質(zhì)押率的建議
        6.2.1 VaR 對(duì)我國銀行業(yè)的重大意義
        6.2.2 對(duì)我國銀行業(yè)的建議
    6.3 本文的創(chuàng)新與進(jìn)一步研究的問題
參考文獻(xiàn)
后記
攻讀碩士期間所發(fā)表學(xué)術(shù)論文



本文編號(hào)：3827341