自上世紀90年代以來，伴隨中國經(jīng)濟高速擴張的同時，我國銀行業(yè)的不良資產不斷積聚，承受著不良貸款率不斷攀升的壓力。加之我國內部信用評級系統(tǒng)尚不完善，導致信用風險度量困難�；诖�，我國商業(yè)銀行傾向避免信用貸款來規(guī)避信用風險，并借鑒國外經(jīng)驗開始青睞于開展質押貸款業(yè)務。在我國質押資產中股票與房地產占據(jù)很大的比重，通過測算質押資產的質押率來識別并防范股票與房地產質押貸款中的風險是我國商業(yè)銀行面臨的重要任務，具有深遠的現(xiàn)實意義。 本文首先介紹研究的背景和意義，其次對股票質押貸款與房地產抵押貸款、VaR、EGARCH模型等作理論界定，其次詳細闡述測算質押率的VaR方法，接著選取上證指數(shù)、9個板塊指數(shù)和這9個板塊中的39只股票的日收盤價以及八個地區(qū)的月度房地產價格分別作實證研究。由于資產價格可以近似服從正態(tài)分布，因此可以通過EGARCH模型估計出資產的預期收益率和波動率來計算一定期限內的VaR，并進一步測算出用該資產作質押貸款時的質押率。 本文得出質押率與資產的波動率、貸款期限相關，而對于房地產抵押貸款還應考慮折舊問題。當商業(yè)銀行選取質押率較低的資產會面臨較小的信貸風險，同時銀行收益也相對較少；而波動...

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 本文研究的背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 質押率研究綜述
        1.2.2 VaR 風險度量理論的綜述
    1.3 本文的主要內容和結構安排
        1.3.1 主要內容
        1.3.2 結構安排
第二章 相關理論界定
    2.1 股票質押貸款與房地產抵押貸款
        2.1.1 股票質押貸款
        2.1.2 房地產抵押貸款
    2.2 質（抵）押貸款信貸風險管理
    2.3 VaR
    2.4 波動率的估計方法
第三章 質押貸款質押率測算的 VaR 方法
    3.1 質押率的意義與測算方法
        3.1.1 質押率對商業(yè)銀行防范風險的意義
        3.1.2 質押率的測算
    3.2 VaR 的計算
    3.3 VaR 的優(yōu)點
    3.4 質押貸款質押率測算的 VaR 方法
第四章 基于 VaR 方法的股票質押率的測算
    4.1 股票質押率的測算
    4.2 實證研究
        4.2.1 相關樣本數(shù)據(jù)選取
        4.2.2 基本統(tǒng)計量分析
        4.2.3 建立 EGARCH 模型
    4.3 實證結果與結論分析
第五章 基于 VaR 方法的房地產質押率的測算
    5.1 房地產質押率測算
    5.2 實證研究
        5.2.1 相關樣本數(shù)據(jù)選取
        5.2.2 基本統(tǒng)計量分析
        5.2.3 EGARCH 模型的建立
    5.3 實證結果與結論分析
第六章 結論
    6.1 總結
    6.2 我國商業(yè)銀行基于 VaR 計算質押貸款質押率的建議
        6.2.1 VaR 對我國銀行業(yè)的重大意義
        6.2.2 對我國銀行業(yè)的建議
    6.3 本文的創(chuàng)新與進一步研究的問題
參考文獻
后記
攻讀碩士期間所發(fā)表學術論文



本文編號：3827341