高頻交易是科技與金融結合的產物,是資本市場的創(chuàng)新選擇。本文著重論述了高頻交易產生的市場風險以及在我國發(fā)展和監(jiān)管中面臨的困境,并從主體責任、風險控制、市場監(jiān)管三方面提出監(jiān)管建議。通過分析高頻交易的現(xiàn)狀及對市場的負面效應,本文認為應引入個股動態(tài)漲跌幅限制機制和錯誤撤銷機制,避免系統(tǒng)性新風險的發(fā)生,修改《證券法》中完善高頻操縱的認定,以監(jiān)管科技應對金融科技,配套建立一套審計追蹤系統(tǒng),完善操縱市場的因果和責任認定。 

【文章來源】：金融與經濟. 2019,(02)北大核心

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
一、問題的提出
二、我國高頻交易現(xiàn)狀梳理
    (一) 高頻交易的發(fā)展現(xiàn)狀
    (二) 我國高頻交易的監(jiān)管困境
三、高頻交易對市場的負面效應
    (一) 高頻交易打破市場的公平競爭
    (二) 高頻交易降低普通投資者信心
    (三) 高頻交易增加市場的系統(tǒng)性風險
    (四) 高頻交易成為操縱市場的新工具
四、高頻交易的監(jiān)管建議
    (一) 高頻交易主體責任
        1. 登記及算法備案
        2. 高頻交易商的審查義務
    (二) 高頻交易的系統(tǒng)性風險防控
        1. 建立個股動態(tài)漲跌幅限制
        2. 建立錯誤交易撤銷制度
    (三) 高頻交易操縱市場行為規(guī)制
        1. 明確“幌騙”“試單”等操縱形式
        2. 建立一套審計追蹤系統(tǒng)


【參考文獻】：
期刊論文
[1]論高頻交易操縱市場鑒識及其法律規(guī)制[J]. 魯勝.  社會科學動態(tài). 2017(09)
[2]高頻交易與操縱市場[J]. 肖凱.  交大法學. 2016(02)



本文編號：3261766