高頻交易是科技與金融結(jié)合的產(chǎn)物,是資本市場(chǎng)的創(chuàng)新選擇。本文著重論述了高頻交易產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及在我國(guó)發(fā)展和監(jiān)管中面臨的困境,并從主體責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)控制、市場(chǎng)監(jiān)管三方面提出監(jiān)管建議。通過(guò)分析高頻交易的現(xiàn)狀及對(duì)市場(chǎng)的負(fù)面效應(yīng),本文認(rèn)為應(yīng)引入個(gè)股動(dòng)態(tài)漲跌幅限制機(jī)制和錯(cuò)誤撤銷機(jī)制,避免系統(tǒng)性新風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,修改《證券法》中完善高頻操縱的認(rèn)定,以監(jiān)管科技應(yīng)對(duì)金融科技,配套建立一套審計(jì)追蹤系統(tǒng),完善操縱市場(chǎng)的因果和責(zé)任認(rèn)定。 

【文章來(lái)源】：金融與經(jīng)濟(jì). 2019,(02)北大核心

【文章頁(yè)數(shù)】：5 頁(yè)

【文章目錄】：
一、問(wèn)題的提出
二、我國(guó)高頻交易現(xiàn)狀梳理
    (一) 高頻交易的發(fā)展現(xiàn)狀
    (二) 我國(guó)高頻交易的監(jiān)管困境
三、高頻交易對(duì)市場(chǎng)的負(fù)面效應(yīng)
    (一) 高頻交易打破市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)
    (二) 高頻交易降低普通投資者信心
    (三) 高頻交易增加市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
    (四) 高頻交易成為操縱市場(chǎng)的新工具
四、高頻交易的監(jiān)管建議
    (一) 高頻交易主體責(zé)任
        1. 登記及算法備案
        2. 高頻交易商的審查義務(wù)
    (二) 高頻交易的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控
        1. 建立個(gè)股動(dòng)態(tài)漲跌幅限制
        2. 建立錯(cuò)誤交易撤銷制度
    (三) 高頻交易操縱市場(chǎng)行為規(guī)制
        1. 明確“幌騙”“試單”等操縱形式
        2. 建立一套審計(jì)追蹤系統(tǒng)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]論高頻交易操縱市場(chǎng)鑒識(shí)及其法律規(guī)制[J]. 魯勝.  社會(huì)科學(xué)動(dòng)態(tài). 2017(09)
[2]高頻交易與操縱市場(chǎng)[J]. 肖凱.  交大法學(xué). 2016(02)



本文編號(hào)：3261766