【摘要】：股市的變幻莫測在給投資者帶來巨額收益的同時,也使投資者面臨巨大的風險,分析預測股票價格的未來走勢,無論是對廣大投資者還是宏觀經(jīng)濟管理部門,都有著十分重要的意義。本文基于股市中個股間的領先滯后效應,結合灰色系統(tǒng)理論方法,對股票進行關聯(lián)分析。從股票量價關系入手,深入探究股票之間的時滯動態(tài)影響,進而對股票走勢實行短期預測。這將對投資者如何較好地把握股票買賣時機,進行投資決策起到重要的指導作用。主要內(nèi)容如下： 第一章主要對已有的相關研究結論進行歸納總結,從股市領先滯后效應、股票間關聯(lián)分析以及灰色模型在股市中的應用三方面進行了闡述。 第二章從有效市場假說及市場摩擦理論兩方面說明現(xiàn)實股票市場是一個存在信息收集成本和噪音交易行為的摩擦市場,股票對信息反應速度的快慢差異是形成個股間領先滯后效應的主要原因。并探討了我國股市信息反應模式的特點及明顯的“羊群效應”,指出“羊群效應”會使得股價不可避免地出現(xiàn)反應過度或反應不足,初步證實了我國股市中存在領先滯后效應的推斷。 第三章以股票的交易價格作為研究對象,從價格關系入手探究股票間存在的時滯動態(tài)影響。為了建立符合股市數(shù)據(jù)特點的模型,本文提出了基于函數(shù)信息的灰色關聯(lián)度計算方法來對股票進行關聯(lián)分析。將股票每日的價格波動圖像看作一個函數(shù),當函數(shù)信息未知時,提出采用分段二次插值方法對原函數(shù)曲線進行逼近,并給出了不同函數(shù)間的差異性度量公式�；陬I先滯后效應中存在的時滯期,引入時滯變量,建立時滯灰關聯(lián)模型,通過對銀行板塊相關股票進行實證分析,說明了模型的可行性及有效性。 第四章對股票的量價關系進行了探討,闡述了金融市場量價關系的四類理論模型及相關研究方法,說明股票的成交量對于股票的波動性具有不可被忽略的解釋能力。為了同時考慮兩個數(shù)據(jù)行為特征對股票間關聯(lián)度的影響,引入矩陣灰關聯(lián)度模型,提出基于函數(shù)信息的矩陣時滯灰關聯(lián)分析,將研究對象從一維拓展到二維。通過與采用單純地基于股票交易價格的時滯灰關聯(lián)分析方法得到的結果進行對比,發(fā)現(xiàn)基于量價關系的時滯灰關聯(lián)分析方法與實際情況更為一致,更具有合理性,能夠為投資者提供更有價值的參考信息。 第五章介紹了本文的主要研究內(nèi)容、研究成果和創(chuàng)新點,并對未來的研究工作進行了展望。
[Abstract]:Are of great significance. Based on the leading lag effect between individual stocks in the stock market, this paper combines the grey system theory to analyze the stock association. Starting with the relationship between stock volume and price, this paper probes into the dynamic influence of delay between stocks, and then carries out short-term prediction of stock trend. This will play an important guiding role for investors how to grasp the timing of stock trading and make investment decisions. The main contents are as follows: the first chapter summarizes the existing research conclusions from three aspects: the leading lag effect of stock market, the correlation analysis between stocks and the application of grey model in stock market. The second chapter shows that the real stock market is a frictional market with information collection cost and noise trading behavior from two aspects: efficient market hypothesis and market friction theory. The difference of the speed of stock reaction to information is the main reason of leading lag effect between stocks. The conclusion that there is a leading lag effect in China's stock market is preliminarily confirmed. In order to establish a model that accords with the characteristics of stock market data, this paper presents a grey relational degree calculation method based on function information to analyze the correlation of stock. The daily price fluctuation image of stock is regarded as a function. When the information of the function is unknown, the piecewise quadratic interpolation method is proposed to approximate the original function curve, and the measurement formula of the difference between different functions is given. The fourth chapter discusses the relationship between volume and price of stock, expounds four kinds of theoretical models and related research methods of the relationship between volume and price in financial market, and explains that stock trading volume has an explanatory power that can not be ignored for the volatility of stock. By comparing with the results obtained by using the grey correlation analysis method based on stock trading price, it is found that the time-delay grey correlation analysis method based on the relationship between quantity and price is more consistent with the actual situation and more reasonable. To provide investors with more valuable reference information.
【學位授予單位】：武漢理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F830.91;F224

【參考文獻】

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本文編號：2275321