【摘要】：運(yùn)用混沌理論和技術(shù)方法,選取2005年匯改后與匯改前人民幣兌美元匯率數(shù)據(jù)為研究對(duì)象,綜合集成R/S方法、G-P算法和Wolf方法對(duì)匯率波動(dòng)行為進(jìn)行了混沌性實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn),匯改后匯率波動(dòng)具有長(zhǎng)期記憶性和非周期循環(huán),而匯改前匯率波動(dòng)不存在狀態(tài)持續(xù)性和循環(huán)周期;匯改前匯率收益率的最大Lyapunov指數(shù)小于零,表明匯率波動(dòng)不具有混沌特征,而匯改后匯率收益率的最大Lyapunov指數(shù)大于零,表明匯率波動(dòng)具有弱混沌現(xiàn)象和長(zhǎng)期不可預(yù)測(cè)性。
[Abstract]:Using chaos theory and technical method, this paper selects RMB / US dollar exchange rate data after the exchange rate reform in 2005 and before the exchange rate reform as the research object, synthetically integrates the R / S method and the G-P algorithm and the Wolf method to carry on the chaos empirical test to the exchange rate fluctuation behavior. It is found that the exchange rate fluctuation has long-term memory and aperiodic cycle, but there is no state persistence and cycle before the exchange rate reform, and the maximum Lyapunov index of the exchange rate return rate before the exchange rate reform is less than zero. It shows that the exchange rate fluctuation does not have chaotic characteristics, but the maximum Lyapunov index of the exchange rate return rate after the exchange rate reform is greater than zero, which indicates that the exchange rate fluctuation has weak chaos and long-term unpredictability.
【作者單位】： 山東財(cái)經(jīng)大學(xué);
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“貨幣政策多目標(biāo)交互行為協(xié)調(diào)控制研究”(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào):61273230) 2012年度教育部“新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃”(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào):NCET-12-1027) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“系統(tǒng)科學(xué)范式下金融理論與應(yīng)用”(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào):11BJY147) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào):10YJA90110) 中國(guó)博士后科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào):20110490239)的階段性成果
【分類號(hào)】：F832.52;F837.12;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 曾振宇,謝冰;日元匯率的混沌特征與收益分布[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2003年04期

2 陸前進(jìn);匯率理論研究的新方法——混沌理論及其評(píng)述[J];國(guó)際金融研究;2000年02期

3 趙華;燕焦枝;;匯改后人民幣匯率波動(dòng)的狀態(tài)轉(zhuǎn)換行為研究[J];國(guó)際金融研究;2010年01期

4 雷強(qiáng);郭白瀅;;BDS替代數(shù)據(jù)法的人民幣匯率非線性特征研究[J];管理學(xué)報(bào);2010年02期

5 惠曉峰,柳鴻生,胡偉,何丹青;基于時(shí)間序列GARCH模型的人民幣匯率預(yù)測(cè)[J];金融研究;2003年05期

6 翟愛(ài)梅;;基于GARCH模型對(duì)人民幣匯率波動(dòng)的實(shí)證研究[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究;2010年02期

7 張永安;匯率交易的非線性模型及其應(yīng)用[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2003年02期

8 蔡曉春;鄒克;;基于ARCH類模型的人民幣匯率波動(dòng)特征比較[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2012年13期

9 宿成建,繆曉波,劉星;中國(guó)證券市場(chǎng)的非線性特征與分形維分析[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2005年05期

10 謝赤;楊妮;孫柏;;匯率時(shí)間序列混沌動(dòng)力學(xué)特征及實(shí)證[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2008年08期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 曾慶海;馬中軍;王藝霖;;引入混沌理論的混凝土中氯離子傳輸機(jī)理研究[J];四川建筑科學(xué)研究;2007年01期

2 劉慧卿;周國(guó)峰;張先起;;空調(diào)負(fù)荷混沌特性分析與預(yù)測(cè)[J];四川建筑科學(xué)研究;2009年05期

3 鄭志敬;周欽富;張建華;楊勝利;;松墨天牛成蟲林間種群數(shù)量混沌特性的識(shí)別[J];安徽農(nóng)業(yè)科學(xué);2011年03期

4 陳利星;陳繪畫;周欽富;;神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)馬尾松蛀干類害蟲數(shù)量的混沌識(shí)別[J];安徽農(nóng)業(yè)科學(xué);2011年28期

5 蔡愛(ài)民,查良松;基于分形理論的安徽省旱、洪澇災(zāi)害時(shí)序特征分析[J];安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2005年04期

6 李曉紅;馮欣艷;盧義玉;康勇;;瓦斯等級(jí)鑒定的混沌相空間重構(gòu)預(yù)測(cè)技術(shù)研究[J];地下空間與工程學(xué)報(bào);2007年05期

7 王利清,魏學(xué)業(yè),溫偉剛,謝濤;電流模式Buck-Boost電路從有序到混沌的分形研究[J];北方交通大學(xué)學(xué)報(bào);2004年05期

8 許e，

本文編號(hào)：2211177