【摘要】：運用混沌理論和技術方法,選取2005年匯改后與匯改前人民幣兌美元匯率數(shù)據(jù)為研究對象,綜合集成R/S方法、G-P算法和Wolf方法對匯率波動行為進行了混沌性實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn),匯改后匯率波動具有長期記憶性和非周期循環(huán),而匯改前匯率波動不存在狀態(tài)持續(xù)性和循環(huán)周期;匯改前匯率收益率的最大Lyapunov指數(shù)小于零,表明匯率波動不具有混沌特征,而匯改后匯率收益率的最大Lyapunov指數(shù)大于零,表明匯率波動具有弱混沌現(xiàn)象和長期不可預測性。
[Abstract]:Using chaos theory and technical method, this paper selects RMB / US dollar exchange rate data after the exchange rate reform in 2005 and before the exchange rate reform as the research object, synthetically integrates the R / S method and the G-P algorithm and the Wolf method to carry on the chaos empirical test to the exchange rate fluctuation behavior. It is found that the exchange rate fluctuation has long-term memory and aperiodic cycle, but there is no state persistence and cycle before the exchange rate reform, and the maximum Lyapunov index of the exchange rate return rate before the exchange rate reform is less than zero. It shows that the exchange rate fluctuation does not have chaotic characteristics, but the maximum Lyapunov index of the exchange rate return rate after the exchange rate reform is greater than zero, which indicates that the exchange rate fluctuation has weak chaos and long-term unpredictability.
【作者單位】： 山東財經(jīng)大學;
【基金】：國家自然科學基金項目“貨幣政策多目標交互行為協(xié)調(diào)控制研究”(項目批準號:61273230) 2012年度教育部“新世紀優(yōu)秀人才支持計劃”(項目批準號:NCET-12-1027) 國家社會科學基金項目“系統(tǒng)科學范式下金融理論與應用”(項目批準號:11BJY147) 教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金項目(項目批準號:10YJA90110) 中國博士后科學基金項目(項目批準號:20110490239)的階段性成果
【分類號】：F832.52;F837.12;F224

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本文編號：2211177