【摘要】：房地產行業(yè)與銀行之間的聯(lián)系非常密切。一方面，房地產行業(yè)的發(fā)展離不開銀行的參與和支持，房地產的開發(fā)、銷售等各個環(huán)節(jié)的資金需求規(guī)模都比較大，供給和需求都離不開金融支持；另一方面，銀行資產的穩(wěn)定性又受到房地產價格波動的影響。而在以間接金融為主的我國，房地產行業(yè)對銀行信貸的依賴程度更高，導致我國銀行系統(tǒng)的房地產信貸風險不斷累積，一旦房地產市場震蕩，銀行資產將不可避免地受到?jīng)_擊。作為資金密集型產業(yè)，房地產行業(yè)的價格波動不僅會影響到居民的生活水平以及房地產業(yè)相關行業(yè)的發(fā)展，也將威脅到正常的金融秩序和國民經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。 在這一背景下，本文分析了我國房地產行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，總結了房地產市場存在的主要問題，梳理了商品房價格波動對銀行資產穩(wěn)定性的傳導機制，歸納了商品房價格波動對銀行資產穩(wěn)定性的影響，并實證檢驗了商品房價格波動對銀行資產穩(wěn)定性的影響。本文對商品房價格波動與銀行資產穩(wěn)定性之間的聯(lián)系進行了深入探討，為理解我國銀行系統(tǒng)面臨的信貸風險，實現(xiàn)房地產市場的平穩(wěn)發(fā)展提供了參考。 首先，房地產市場價格波動通過信用、流動性和信息傳遞等機制影響銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性。房價的波動將影響借款者的信用狀況，加劇銀行面臨的信用風險。在房地產貸款比重過大時，銀行系統(tǒng)將承擔大量流動性風險，資金結構搭配不當將導致銀行在短期流動性需求缺乏彈性時面臨較大的調整。作為公眾獲取房地產市場信息的重要來源，銀行的房地產開發(fā)和抵押貸款等業(yè)務情況可以影響公眾對于房地產市場的判斷，放大市場情緒。 其次，我國房地產市場投資規(guī)模不斷擴大，銷售價格快速上漲。近年來我國房地產投資總額實現(xiàn)了快速發(fā)展，房地產投資占全社會固定資產投資的比重約為18%，占GDP的比重約為10%，都遠超過國際公認的警戒水平，出現(xiàn)了過熱的跡象。房地產價格上漲過快的問題更加突出，引起了公眾對房地產價格泡沫的擔憂。我國房地產持續(xù)非正常地快速大幅度上漲導致部分地區(qū)房地產市場的投機氛圍濃厚，高房價已經(jīng)遠遠超過普通居民的購買能力；政府通過政策制定和土地供應控制等手段引導房地產市場發(fā)展，但是中央政府和地方政府的目標并非完全一致，地方政府為追求政績有炒高地價推高房價的壓力；此外，由于不同類型房產的利潤空間差別較大，房地產開發(fā)企業(yè)一般都側重于高價商品住宅的開發(fā)，導致我國房地產市場中低價位商品住宅房源過少，，市場結構不均衡。 第三，根據(jù)基本價值法測算房地產價值偏離度，發(fā)現(xiàn)收入水平對房價的影響比較顯著，長期來看需求因素發(fā)揮了比較關鍵的作用，而貨幣政策工具中利率調整的作用并不顯現(xiàn)，貸款規(guī)模變化的影響更強�；谕浡�、貸款增長率、資本充足率和不良貸款率等構建構建銀行穩(wěn)定性指標，從我國銀行穩(wěn)定性的變動趨勢可以發(fā)現(xiàn)，在加入WTO之后我國銀行業(yè)穩(wěn)定性得到了明顯改善，但是在次貸危機之后出現(xiàn)了下滑的跡象。實證檢驗商品房價格波動對銀行資產穩(wěn)定性的影響，發(fā)現(xiàn)房價波動能夠明顯影響銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性，房價偏離基礎價值產生的房價泡沫導致的道德風險與逆向選擇問題導致了銀行風險的累積。
[Abstract]:The relationship between the real estate industry and the bank is very close. On the one hand, the development of the real estate industry can not be separated from the participation and support of the bank. The capital demand of the real estate development and sales is large, the supply and demand can not be separated from the financial support; the other side, the stability of the bank assets is also subject to the real estate price. In China, with the main indirect finance, the real estate industry has a higher dependence on the bank credit, which leads to the continuous accumulation of the real estate credit risk in our banking system. Once the real estate market shocks, the bank assets will inevitably be hit. As a capital intensive industry, the price fluctuations in the real estate industry are not fluctuating. It will only affect the living standard of the residents and the development of related industries in the real estate industry, and will also threaten the normal financial order and the sustained and healthy development of the national economy.
Under this background, this paper analyzes the current situation of the development of the real estate industry in China, summarizes the main problems in the real estate market, combs the transmission mechanism of the commodity house price fluctuation to the stability of the bank assets, sums up the impact of the price fluctuation on the stability of the bank's assets, and empirically tests the fluctuation of the commodity house price to the bank. The relationship between the price fluctuation of the commodity house and the stability of the bank assets is deeply discussed in this paper, which provides a reference for understanding the credit risk faced by the bank system in China and realizing the steady development of the real estate market.
First, the price fluctuation of the real estate market affects the stability of the banking system through the mechanism of credit, liquidity and information transfer. The fluctuation of the house price will affect the credit status of the borrower and aggravate the credit risk that the bank faces. As an important source of public access to the real estate market information, the bank's real estate development and mortgage loans can affect the public's judgment on the real estate market and magnify the market sentiment.
Secondly, the investment scale of our real estate market is expanding and the sales price is rising rapidly. In recent years, the total investment of real estate in China has developed rapidly. The proportion of real estate investment in the fixed assets of the whole society is about 18%, and the proportion of GDP is about 10%, which is far more than the internationally recognized alert level, and the real estate has been overheated. Real estate is a sign of real estate. The problem of excessive price rise is more prominent, causing public concern about the bubble of real estate prices. The continuous and rapid rapid rise of real estate in China has led to a strong speculative atmosphere in the real estate market in some regions. High prices have far exceeded the purchasing power of ordinary residents; the government through policy making and land supply control. System and other means to guide the development of the real estate market, but the goals of the central government and the local government are not exactly the same. The local government has the pressure to push up the house prices for the pursuit of political achievements. In addition, the real estate development enterprises generally focus on the development of high price commodity housing because of the large difference in the profit space of different types of real estate. In China's real estate market, low price commercial housing is too few, and the market structure is not balanced.
Third, according to the calculation of the value deviation of real estate according to the basic value method, it is found that the income level has a significant impact on the house price. In the long run, the demand factor plays a more important role, while the effect of interest rate adjustment is not apparent in the monetary policy tool, the change of the loan scale is stronger. Based on the rate of inflation, the rate of loan growth and capital adequacy The bank stability index is constructed by the rate of rate and bad loan rate. From the trend of China's bank stability, we can find that the stability of China's banking industry has been obviously improved after the entry of WTO, but there is a sign of decline after the subprime crisis. The empirical test of the impact of commodity price fluctuation on the stability of banks' assets has been found. The volatility of house prices can significantly affect the stability of the banking system. The moral risk and adverse selection caused by house price bubbles resulting from the price deviation from the basic value lead to the accumulation of bank risks.
【學位授予單位】：湖南科技大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F299.23;F832.33

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本文編號：2129761