本文選題：中國沿海煤炭運(yùn)價(jià)期貨 + 最優(yōu)套期保值率�。� 參考：《上海交通大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：中國沿海煤炭運(yùn)價(jià)期貨于2011年12月推出，填補(bǔ)了中國沿海煤炭運(yùn)價(jià)無衍生品對(duì)沖工具的空白，為沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)提供了新的投資產(chǎn)品和套期保值工具。 然而，與國際市場(chǎng)上FFA的活躍相比，中國沿海煤炭運(yùn)價(jià)期貨推出至今僅僅一年多。企業(yè)在對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口的期貨合約數(shù)量上并沒有自覺意識(shí)，市場(chǎng)對(duì)于套期保值的效率也尚無研究。為此，本文運(yùn)用常用的估算模型，對(duì)中國沿海煤炭運(yùn)價(jià)期貨的最優(yōu)套期保值率進(jìn)行測(cè)算，并對(duì)套期保值效率進(jìn)行檢驗(yàn)。 論文首先介紹了中國沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)的特點(diǎn)，同時(shí)分析沿海煤炭運(yùn)輸套期保值的必要性，，并對(duì)中國沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)、沿海煤炭運(yùn)價(jià)期貨交易市場(chǎng)進(jìn)行介紹。 接著，介紹了套期保值理論及常用的最優(yōu)套期保值率的計(jì)算方法。本文運(yùn)用OLS模型、VAR模型對(duì)沿海煤炭運(yùn)價(jià)期貨的最優(yōu)套期保值率進(jìn)行估算，并分析了套期保值的效率及其影響原因。 論文研究成果對(duì)中國沿海煤炭運(yùn)價(jià)期貨市場(chǎng)的發(fā)展具有參考價(jià)值。
[Abstract]:China's coastal coal freight futures were launched in December 2011, filling the gap of non-derivative hedging tools for China's coastal coal freight rates, and providing new investment products and hedging tools for the coastal coal transport market. However, compared with the active FFA in the international market, China's coastal coal freight futures have been launched for only over a year. There is no conscious awareness of the number of futures contracts for hedging exposure in the spot market, and there is no research on the efficiency of hedging in the market. Therefore, this paper uses the commonly used estimation model to calculate the optimal hedging rate of China's coastal coal futures, and to test the efficiency of hedging. Firstly, the paper introduces the characteristics of China's coastal coal transport market, analyzes the necessity of the coastal coal transport hedging, and introduces the China coastal coal transport price index and the coastal coal transport price futures trading market. Then, the theory of hedging and the calculation method of optimal hedging rate are introduced. In this paper, the OLS model and VAR model are used to estimate the optimal hedging rate of coastal coal futures, and the efficiency of hedging and its influencing reasons are analyzed. The research results of this paper have reference value for the development of China's coastal coal futures market.
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F724.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2093264