本文選題：統(tǒng)計(jì)力學(xué) + 金融物理學(xué)�。� 參考：《浙江大學(xué)》2015年博士論文

【摘要】：金融市場(chǎng)是一個(gè)典型的多體相互作用復(fù)雜系統(tǒng),各個(gè)領(lǐng)域的科技工作者對(duì)其已經(jīng)有多年的研究積累。近些年來(lái),物理學(xué)家對(duì)金融市場(chǎng)的研究興趣日益增加,物理學(xué)中的許多研究思路和方法被廣泛運(yùn)用到金融時(shí)間序列的研究。同時(shí),金融市場(chǎng)中大量歷史數(shù)據(jù)的積累,為統(tǒng)計(jì)物理學(xué)中的概念和方法應(yīng)用到金融市場(chǎng)提供了可能。現(xiàn)有的關(guān)于金融市場(chǎng)多時(shí)間尺度的研究主要是指數(shù)據(jù)的選取不同,如天數(shù)據(jù)或是分鐘數(shù)據(jù)以及以秒為單位的數(shù)據(jù)。而真正從數(shù)據(jù)內(nèi)在的不同時(shí)間尺度來(lái)研究動(dòng)力學(xué)行為的工作較少。由于金融市場(chǎng)中數(shù)據(jù)的高度非線性、非平穩(wěn)的特征,在研究其內(nèi)在多時(shí)間尺度行為時(shí)傳統(tǒng)的傅里葉方法和小波分析法都失效了。經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ椒纸夥椒?EMD)是一種新型自適應(yīng)信號(hào)時(shí)頻處理方法,在處理非線性、非平穩(wěn)序列上有著巨大的優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)E加分解被廣泛應(yīng)用到各個(gè)領(lǐng)域,其中一個(gè)主要的領(lǐng)域就是金融市場(chǎng)。EMD方法為我們從內(nèi)在不同時(shí)間尺度去探討金融市場(chǎng)中的動(dòng)力學(xué)行為提供了條件。隨著大中華地區(qū)的金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和壯大,對(duì)大中華地區(qū)四個(gè)金融市場(chǎng)時(shí)空結(jié)構(gòu)及多時(shí)間尺度研究,有助于我們更好地認(rèn)識(shí)不同區(qū)域金融市場(chǎng)的特性。同時(shí),通過(guò)分析金融市場(chǎng)中時(shí)間結(jié)構(gòu)、空間結(jié)構(gòu)在不同時(shí)間尺度上的性質(zhì),能揭示這些性質(zhì)的內(nèi)在動(dòng)力學(xué)機(jī)制,從而幫助我們更好地理解時(shí)空結(jié)構(gòu)的特性。除此之外,對(duì)不同時(shí)間尺度上行為的研究和認(rèn)識(shí)將為我們掌握金融時(shí)間序列本身的運(yùn)動(dòng)規(guī)律提供許多幫助和啟示。第1章,我們介紹了國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展歷史,尤其是作為其重要組成部分的股票市場(chǎng)的歷史起源、發(fā)展現(xiàn)狀。同時(shí)綜述了金融物理學(xué)的創(chuàng)立和發(fā)展歷程�；仡櫫私鹑谖锢韺W(xué)的相關(guān)重要研究成果,包括其統(tǒng)計(jì)性質(zhì)、時(shí)間關(guān)聯(lián)、空間關(guān)聯(lián)等。簡(jiǎn)要描述了金融市場(chǎng)中的若干重要特征,以及中西方金融市場(chǎng)對(duì)比研究的結(jié)果與進(jìn)展。除此之外,我們還介紹了金融市場(chǎng)中幾類微觀模型的研究進(jìn)展。最后我們給出本文的研究動(dòng)機(jī)和研究?jī)?nèi)容。第2章,關(guān)于中西方金融市場(chǎng)的對(duì)比研究較多,也取得了較好的成果,但對(duì)大中華地區(qū)的金融市場(chǎng)的對(duì)比研究還很少。因此,我們對(duì)大中華地區(qū)即上海、深圳、香港、臺(tái)灣這四個(gè)金融市場(chǎng)展開了仔細(xì)的研究。用隨機(jī)矩陣?yán)碚?研究了四個(gè)市場(chǎng)的空間結(jié)構(gòu),分析了四個(gè)市場(chǎng)的板塊結(jié)構(gòu)、子板塊結(jié)構(gòu)以及正負(fù)子板塊之間的關(guān)聯(lián)。同時(shí),研究了四個(gè)市場(chǎng)大盤指數(shù)的收益率-波動(dòng)率關(guān)聯(lián),研究發(fā)現(xiàn)中國(guó)股市特有的反杠桿效應(yīng)正在逐步向杠桿效應(yīng)轉(zhuǎn)變,這預(yù)示著中國(guó)股市正日趨成熟。第3章,現(xiàn)有的關(guān)于金融市場(chǎng)多時(shí)間尺度的研究主要是指數(shù)據(jù)的選取不同,而真正從數(shù)據(jù)內(nèi)在的不同時(shí)間尺度來(lái)研究動(dòng)力學(xué)行為的工作并不多。在這一章我們運(yùn)用EMD方法研究金融市場(chǎng)諸多重要性質(zhì)在內(nèi)在多時(shí)間尺度上的動(dòng)力學(xué)行為。對(duì)收益率時(shí)間序列做EMD分解可以得到若干個(gè)本征函數(shù)(IMF),這些本征函數(shù)反映了價(jià)格從高頻到低頻的運(yùn)動(dòng)。每個(gè)本征函數(shù)都是一個(gè)近似的準(zhǔn)周期函數(shù),有特定的時(shí)間尺度�；诓煌臅r(shí)間尺度,我們將分解出的IMF分為高頻模式、中頻模式和低頻模式。研究了金融市場(chǎng)中若干基礎(chǔ)性質(zhì),以及金融市場(chǎng)中的時(shí)空結(jié)構(gòu)在不同模式上的行為并探討其內(nèi)在動(dòng)力學(xué)機(jī)制。第4章,由于EMD分解的特性,每個(gè)IMF可看作一個(gè)近似的準(zhǔn)周期運(yùn)動(dòng)。我們對(duì)IMF的振幅、周期和相位時(shí)間序列做了分析研究,試圖通過(guò)對(duì)每個(gè)IMF的這三個(gè)時(shí)間序列的認(rèn)識(shí)來(lái)掌握原始時(shí)間序列的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。引入DFA方法研究了振幅時(shí)間序列和周期時(shí)間序列的時(shí)間自關(guān)聯(lián)。同時(shí),我們計(jì)算了兩個(gè)時(shí)間序列對(duì)應(yīng)的IMF相位差的概率分布,對(duì)比了金融危機(jī)前后概率分布的變化。第5章,對(duì)論文的主要結(jié)果進(jìn)行總結(jié)并對(duì)未來(lái)工作做了展望。
[Abstract]:In recent years , the research on the multi - time scales of financial markets has been widely applied to the research of financial markets . We divide the IMF into high frequency mode , intermediate frequency mode and low frequency mode . We have studied some basic properties in financial market , and discussed its dynamic mechanism in different modes .
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F830.9;F224

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本文編號(hào)：1941379