本文選題：二級(jí)市場(chǎng) + 風(fēng)險(xiǎn)��； 參考：《河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)》2014年03期

【摘要】：以2007-2010年我國(guó)A股上市公司為樣本,用Hanlon改進(jìn)的剩余收益增長(zhǎng)率方法度量資本成本,并在此基礎(chǔ)上從微觀結(jié)構(gòu)視角分析證券市場(chǎng)中最主要的系統(tǒng)波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、特質(zhì)波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本成本的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn),隨著系統(tǒng)波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及信息風(fēng)險(xiǎn)這三類傳統(tǒng)意義上的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增大,資本成本也增大;通過(guò)投資組合部分分散的特質(zhì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)則與資本成本的關(guān)系不明確。
[Abstract]:Taking the A share listed companies of China from 2007 to 2010 as samples, the paper measures the capital cost with the method of residual income growth rate improved by Hanlon, and then analyzes the most important systematic volatility risk and idiosyncratic volatility risk in the stock market from the perspective of microstructure. The influence of liquidity risk and information risk on capital cost. The results show that with the system volatility risk, liquidity risk and information risk in the traditional sense of the three systemic risks increase, the cost of capital also increases; The relationship between the risk of idiosyncratic volatility and the cost of capital is not clear.
【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院院長(zhǎng)辦;
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1936816