本文選題：投資組合 + 極值風險��； 參考：《北京理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)》2014年05期

【摘要】：針對金融資產(chǎn)收益率的"典型事實"特征,結(jié)合Copula函數(shù)、極值理論與金融波動模型構(gòu)建既能反映投資組合金融資產(chǎn)收益率分布特征又能反映其相關(guān)結(jié)構(gòu)的風險測度模型,用Monte Carlo模擬方法測度投資組合風險,以東方策略成長基金為例進行實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn),邊緣分布與Copula函數(shù)的選擇均會對投資組合的風險產(chǎn)生影響,通過對不同邊緣分布和Copula函數(shù)組成的投資組合模型風險測度的對比,發(fā)現(xiàn)T-Copula-SV-T-EVT模型更具優(yōu)越性,同時返回式檢驗表明T-Copula-SV-T-EVT模型對風險的度量是合理而有效的。
[Abstract]:According to the characteristic of "typical fact" of financial asset return rate, combined with Copula function, extreme value theory and financial fluctuation model are used to construct a risk measurement model which can not only reflect the distribution characteristics of return rate of portfolio financial assets, but also reflect its related structure. Monte Carlo simulation method is used to measure portfolio risk, and an empirical test is carried out by taking the Oriental Strategy growth Fund as an example. It is found that both the edge distribution and the choice of Copula function have an effect on the portfolio risk. By comparing the risk measures of the portfolio model with different edge distributions and Copula functions, it is found that the T-Copula-SV-T-EVT model has more advantages. At the same time, the regression test shows that the T-Copula-SV-T-EVT model is reasonable and effective to measure the risk.
【作者單位】： 重慶師范大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;重慶大學(xué)公共管理學(xué)院;
【基金】：國家社科基金資助項目“農(nóng)村小型金融組織發(fā)展問題研究”(12BJY097) 重慶師范大學(xué)基金資助項目(13XWB008)
【分類號】：F830.59;F224

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本文編號：1933700