本文選題：投資組合 + 極值風(fēng)險(xiǎn)��； 參考：《北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2014年05期

【摘要】：針對(duì)金融資產(chǎn)收益率的"典型事實(shí)"特征,結(jié)合Copula函數(shù)、極值理論與金融波動(dòng)模型構(gòu)建既能反映投資組合金融資產(chǎn)收益率分布特征又能反映其相關(guān)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型,用Monte Carlo模擬方法測(cè)度投資組合風(fēng)險(xiǎn),以東方策略成長(zhǎng)基金為例進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn),邊緣分布與Copula函數(shù)的選擇均會(huì)對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響,通過(guò)對(duì)不同邊緣分布和Copula函數(shù)組成的投資組合模型風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的對(duì)比,發(fā)現(xiàn)T-Copula-SV-T-EVT模型更具優(yōu)越性,同時(shí)返回式檢驗(yàn)表明T-Copula-SV-T-EVT模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量是合理而有效的。
[Abstract]:According to the characteristic of "typical fact" of financial asset return rate, combined with Copula function, extreme value theory and financial fluctuation model are used to construct a risk measurement model which can not only reflect the distribution characteristics of return rate of portfolio financial assets, but also reflect its related structure. Monte Carlo simulation method is used to measure portfolio risk, and an empirical test is carried out by taking the Oriental Strategy growth Fund as an example. It is found that both the edge distribution and the choice of Copula function have an effect on the portfolio risk. By comparing the risk measures of the portfolio model with different edge distributions and Copula functions, it is found that the T-Copula-SV-T-EVT model has more advantages. At the same time, the regression test shows that the T-Copula-SV-T-EVT model is reasonable and effective to measure the risk.
【作者單位】： 重慶師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;重慶大學(xué)公共管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社科基金資助項(xiàng)目“農(nóng)村小型金融組織發(fā)展問(wèn)題研究”(12BJY097) 重慶師范大學(xué)基金資助項(xiàng)目(13XWB008)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.59;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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6 明U，

本文編號(hào)：1933700