本文選題：動(dòng)量效應(yīng) + 反轉(zhuǎn)效應(yīng)��； 參考：《華僑大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：自De Bondt于1985年發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)效應(yīng)，1993年Jegaseesh等發(fā)現(xiàn)動(dòng)量效應(yīng)以來，中外學(xué)者對(duì)于動(dòng)量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)在全球各個(gè)股票市場(chǎng)上的存在進(jìn)行了大量的研究。對(duì)于中國股市動(dòng)量反轉(zhuǎn)特征的研究，無論對(duì)于投資者的投資策略還是促進(jìn)股票市場(chǎng)的均衡健康發(fā)展，都具有重要研究意義。 基于行為金融學(xué)中股票市場(chǎng)上存在價(jià)格對(duì)消息的反應(yīng)不足或過度反應(yīng)理論，，本文采用Jegadeesh和Titman的構(gòu)建贏家組合和輸家組合的方法，使用從2005年1月至2012年12月滬深300指數(shù)成分股的月度數(shù)據(jù)檢驗(yàn)中國股市中是否存在動(dòng)量或反轉(zhuǎn)效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果表明，股市在短期一年存在顯著的動(dòng)量效應(yīng)，股市在中期兩年存在顯著的反轉(zhuǎn)效應(yīng)，且隨著檢驗(yàn)期的增長，股市在長期四年既不存在動(dòng)量效應(yīng)也不存在反轉(zhuǎn)效應(yīng)，則表明在長期我國股市的動(dòng)量與反轉(zhuǎn)投資策略失效。
[Abstract]:Since De Bondt found the inversion effect in 1985 and Jegaseesh et al . found momentum effect in 1993 , Chinese and foreign scholars have carried out a great deal of research on the existence of momentum effect and inversion effect in global stock market .

Using Jegadeesh and Titman ' s method of constructing winners and losers , the paper uses Jegadeesh and Titman ' s monthly data to test whether there is momentum or reversal effect in China ' s stock market .

【學(xué)位授予單位】：華僑大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.51;F224

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