本文選題：定向增發(fā) + 盈余管理　； 參考：《上海交通大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：2006年5月6日中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，從此，定向增發(fā)由于門檻低，審核程序簡易等優(yōu)點(diǎn)，成為了我國上市公司再融資的首選方式。 本文的研究表明，上市公司在定向增發(fā)時會進(jìn)行盈余管理。盈余管理的方向取決于定向增發(fā)的對象。當(dāng)增發(fā)對象是外部投資者時，會進(jìn)行向上的盈余管理；當(dāng)增發(fā)對象是控股股東時，會進(jìn)行向下的盈余管理；當(dāng)增發(fā)對象同時有外部投資者和控股股東時，不存在顯著的盈余管理。 本文的研究還表明，上市公司在定向增發(fā)時的盈余管理程度，與該公司的公司治理及外部監(jiān)管有關(guān)。當(dāng)增發(fā)對象是外部投資者時，大股東絕對控股以及國有控股的上市公司，其向上的盈余管理程度比較低；當(dāng)增發(fā)對象是控股股東時，，大股東絕對控股以及機(jī)構(gòu)持股比例較高的上市公司，其向下的盈余管理程度比較低。
[Abstract]:On May 6, 2006, CSRC issued the "measures for the Management of Securities issuance of listed companies". Since then, due to the advantages of low threshold and simple audit procedure, directional additional issuance has become the preferred method for refinancing of listed companies in China. The research in this paper shows that the listed companies will carry out earnings management when offering additional shares. The direction of earnings management depends on the object of directional additional issuance. When the issuing object is an external investor, it will carry on the upward earnings management; when the additional issue is the controlling shareholder, it will carry on the downward earnings management; when the additional issue object has the external investor and the controlling shareholder simultaneously, There is no significant earnings management. The study also shows that the degree of earnings management of listed companies is related to their corporate governance and external supervision. When the object of the additional offering is the external investor, the earnings management degree of the listed company with the majority shareholder's absolute control and the state-owned holding company is relatively low; when the additional issue is the controlling shareholder, the listed company has a lower degree of upward earnings management. The listed companies with large shareholder absolute control and higher institutional shareholding ratio have a lower degree of downward earnings management.
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F275;F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1807455