本文選題：地方政府融資平臺 + 效率��； 參考：《西南財經(jīng)大學》2013年博士論文

【摘要】：自上世紀80年以來,我國城市現(xiàn)代化建設逐步推進,城市基礎建設逐漸加快,所需資金規(guī)模日益增長,而地方政府城建資金卻相對不足,為緩解地方財政壓力,各級地方政府先后開辦了一些“市政公司”、“城投公司”或“交通公司”等經(jīng)濟實體,專業(yè)投資公司、建設投資公司相繼成立,我國地方政府融資平臺的雛形開始形成。 1994年我國開始實施分稅制財政體制,對中央和地方的財權(quán)、事權(quán)進行了重新劃分,中央政府和地方政府的財政收入能力發(fā)生了極大的改變,而中央政府與地方政府的支出責任卻并沒有做出相應的調(diào)整,使得財權(quán)不斷上移而事權(quán)不斷下降,稅制改革一方面使得地方政府的稅收收入在總收入中的比重被削減、地方政府對地方企業(yè)減免稅收的權(quán)利被削弱；另一方面其支出責任的劃分依然表現(xiàn)出計劃經(jīng)濟體制時期的特點,并沒有隨著稅收劃分模式的改變而做出相應的變化,地方政府仍然需要承擔提供基本公共品的責任。這種財權(quán)與事權(quán)的不均衡決定了地方政府在城市基礎設施領域巨大的資金缺口,地方政府所承擔的擴大城市基礎設施建設,加速地方區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級,完善社會、教育、醫(yī)療保障制度等促進社會經(jīng)濟發(fā)展、保障民計民生的公共責任不斷加大,給地方財政帶來了巨大經(jīng)濟壓力和負擔,使得地方財政逐漸捉襟見肘而缺口日益增大。 與此同時,我國《中華人民共和國預算法》第二十八條明確規(guī)定,“地方各級預算按照量入為出、收支平衡的原則編制,不列赤字。除法律和國務院另有規(guī)定外,地方政府不得發(fā)行地方政府債券�！敝袊嗣胥y行1996年頒布的《貸款通則》第十七條規(guī)定,“借款人應當是經(jīng)工商行政管理機關(guān)(或主管機關(guān))核準登記的企(事)業(yè)法人、其他經(jīng)濟組織、個體工商戶或具有中華人民共和國國籍的具有完全民事行為能力的自然人�！边@從法律方面限制了政府直接借貸的可能性,政府要想融資,必須要有新的方式和突破。 地方政府通過建立融資平臺,繞開各種制度障礙大規(guī)模融資舉債來進行城市基礎設施建設,尤其在2008年美國次貸危機爆發(fā)而使得全球經(jīng)濟遭受重創(chuàng)的時期,我國為應對全球性經(jīng)濟危機,為提振信心,幫助中國的出口型為導向的經(jīng)濟克服外部需求疲軟所帶來的巨大沖擊,我國采取了適度寬松的貨幣政策和積極的財政政策,推出以基礎設施投資為主要內(nèi)容的四萬億元經(jīng)濟刺激計劃。為了進行大規(guī)�；A設施建設,地方政府通過將財政資金、土地、國有股權(quán)等注入到融資平臺的資本金中,使得地方融資平臺出現(xiàn)了井噴式發(fā)展,平臺數(shù)量從2008年上半年的約3000家,貸款余額約為1.7萬元億迅速擴至2009年末的8221家,貸款余額約為7.38萬億。截止2010年末,我國地方政府融資平臺數(shù)量約為一萬余家,較2008年年末增長25%以上。 近年來,由于地方政府融資平臺的信貸規(guī)模不斷擴大,地方政府償債風險加大,因此國務院主管部和有關(guān)監(jiān)管金融部門要求加強對地方政府融資平臺公司的管理,要求全面清理和整頓政府融資平臺的債務,明確提出“對還款來源主要依靠財政性資金的公益性在建項目,除法律和國務院另有規(guī)定外,不得再繼續(xù)通過融資平臺公司融資”。在嚴格控制的背景下,地方融資平臺仍面臨著嚴峻的信貸政策環(huán)境。今年以來,經(jīng)濟下行壓力較大,全國信貸投速減緩,房地產(chǎn)調(diào)控政策力度不減趨勢未變,地方政府融資平臺通過資本市場和土地財政融資的前景也不樂觀,面臨著艱難的融資環(huán)境,再加之地方政府融資平臺融資模式相對單一,主要通過銀行信貸進行融資,從而使得大量的平臺債務集中在商業(yè)銀行。同時商業(yè)銀行也將政府融資平臺作為貸款發(fā)放的主要對象和客戶。所以,地方政府融資平臺很大一部分資金是來源于商業(yè)銀行的貸款。此外,地方政府融資平臺很多項目屬于非經(jīng)營性項目,資金投入量較大,項目本身的經(jīng)營性收入較少或者根本不產(chǎn)生回報,難以通過自身的經(jīng)營現(xiàn)金流來實現(xiàn)貸款本息的全覆蓋。而且政府融資平臺短期內(nèi)一般會承擔多個建設項目,往往需要大量舉債,不能有效控制負債規(guī)模,造成其資產(chǎn)負債率普遍較高,資產(chǎn)質(zhì)量不斷下降,最終使得政府融資平臺的融資功能逐漸喪失,融資平臺的債務風險不斷加大。 雖然我國地方政府融資平臺普遍存在融資渠道單一,責任主體定位模糊,信息不透明,缺乏內(nèi)外部約束,債務風險較大等缺點,但我國地方政府融資平臺作為針對我國政府職能和政府融資目的的特殊性而產(chǎn)生的一種政府融資方式,它的產(chǎn)生和發(fā)展突破了地方政府融資在財政體制上、法律上等方面的束縛,有效滿足地方政府的融資需求,促進經(jīng)濟增長及結(jié)構(gòu)調(diào)整,實現(xiàn)資金集成,有利于拉動社會投資,推動地方政府公共建設項目的市場化運作。本文旨在通過建立適當?shù)闹笜梭w系,以科學、系統(tǒng)、合理的方式對政府融資平臺做出效率評價,為政府融資平臺效率評價建立科學合理的框架,為其運作和發(fā)展提供科學的標準和依據(jù),從而提高地方政府融資平臺的效率。本文從經(jīng)濟效率的一般含義出發(fā),結(jié)合地方政府融資平臺的特殊性,對地方政府融資平臺的效率做出理論探討和界定,以可獲得性、實用性和動態(tài)性的一般原則為指導,選取在經(jīng)濟性投入、經(jīng)濟性產(chǎn)出、社會性產(chǎn)出等方面具有代表性的指標,以科學的方法建立地方政府融資平臺的指標體系,為地方政府融資平臺的效率評價提供科學、系統(tǒng)和精確的依據(jù)。
[Abstract]:Since 1980s , China ' s urban modernization has been gradually advanced , the construction of urban infrastructure has been gradually accelerated , the scale of capital required is increasing , and the local government ' s urban construction funds are relatively insufficient . In order to alleviate local fiscal pressure , local governments at all levels have set up economic entities such as " municipal companies " , " city investment companies " or " transportation companies " , and the formation of the embryonic form of local government financing platform in our country has been established successively .

In 1994 , our country began to implement the fiscal system of the taxation system , redivided the financial right and the right of the central and local governments , the central government and the local government ' s financial revenue ability changed greatly , and the central government and the local government expenditure responsibility did not make the corresponding adjustment , so that the financial right is continuously moving up and the right to the right is declining , the tax system reform on the one hand makes the tax revenue of the local government be reduced in the total income , the local government ' s right to reduce the tax on the local enterprise is weakened ;
On the other hand , the division of the expenditure responsibility still shows the characteristics of the planned economic system period , and the local government still needs to bear the responsibility of providing basic public goods .

At the same time , Article 28 of the Law of the People ' s Republic of China stipulates that " local governments shall not issue local government bonds in accordance with the principle of income and balance . Unless otherwise provided by the laws and the State Council , the local government shall not issue local government bonds . " The People ' s Bank of China , in 1996 , stipulates that " borrowers shall be natural persons with full capacity of civil conduct with the nationality of the People ' s Republic of China . "

In order to meet the global economic crisis , the local government has adopted a moderately loose monetary policy and a positive fiscal policy to help China ' s export - oriented economy overcome the huge impact of the weak external demand . In order to carry out the large - scale infrastructure construction , the local government has adopted a moderately loose monetary policy and a positive fiscal policy to expand the infrastructure investment to 8221 households in the first half of 2009 . The loan balance is about RMB 1 . 7 million . As of the end of 2010 , the number of local government financing platforms in our country is about 10,000 , up by more than 25 % from the end of 2008 .

In recent years , because of the expanding credit scale of local government financing platform and the increasing risk of local government debt service , the competent department of the State Council and relevant supervisory and financial departments have demanded to strengthen the management of local government financing platform companies .

Based on the general meaning of local government financing platform , this paper discusses and defines the efficiency of local government financing platform by setting up an appropriate index system .

【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F127;F812.7

【參考文獻】

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本文編號：1751254