本文選題：行業(yè)投資集中度　切入點(diǎn)：基金業(yè)績(jī)　出處：《武漢金融》2014年05期

【摘要】：本文利用2007~2013年開放式股票型基金的數(shù)據(jù),用基于基金投資行業(yè)占凈值的比重的Herfindahl指數(shù)來衡量基金的行業(yè)投資集中度(IH),采用分組檢驗(yàn)和滾動(dòng)比較法比較估計(jì)期IH值高的基金在其檢驗(yàn)期是否顯著地比估計(jì)期IH值低的基金具有更高的超額收益,不能得出顯著的檢驗(yàn)結(jié)果,但發(fā)現(xiàn)行業(yè)投資集中度可能具有使基金獲得好業(yè)績(jī)的最優(yōu)取值或最優(yōu)區(qū)間。然后加入其他對(duì)基金業(yè)績(jī)可能有影響的因素合成面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸,檢驗(yàn)IH系數(shù)的正負(fù),結(jié)果表明IH的系數(shù)顯著地大于0,表明在一定范圍內(nèi),行業(yè)投資集中度與基金業(yè)績(jī)有著正相關(guān)的關(guān)系。
[Abstract]:This paper makes use of the data of open-end equity funds from 2007 to 2013.The Herfindahl index based on the proportion of the investment industry to the net value of the fund is used to measure the investment concentration of the fund in the industry. By using the grouping test and rolling comparison method, the funds with higher IH value in the estimated period are compared significantly than the estimated period in the test period.Funds with low IH values have higher excess returns,It is found that the industry investment concentration may have the optimal value or the optimal interval to make the fund obtain good performance.Then adding other factors that may affect the performance of the fund to regress the composite panel data to test the positive and negative IH coefficient, the results show that the IH coefficient is significantly greater than 0, indicating that in a certain range,There is a positive correlation between industry investment concentration and fund performance.
【作者單位】： 武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F830.91;F224

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本文編號(hào)：1712183