本文選題：運(yùn)價(jià)期貨合約　切入點(diǎn)：衍生品　出處：《上海交通大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：上海航運(yùn)交易所發(fā)布了新版SCFI，開發(fā)了上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)期貨合約，為集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)提供投資和避險(xiǎn)的工具。然而，上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)期貨合約自推出以來(lái)受業(yè)界爭(zhēng)議較多，開發(fā)基于SCFI的集裝箱運(yùn)價(jià)衍生品是否合適值得分析。 論文首先介紹了期貨交易市場(chǎng)的功能及新版上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)的基本內(nèi)容，明確了研究對(duì)象；從運(yùn)價(jià)指數(shù)角度分析了干散貨市場(chǎng)和集裝箱市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)性特點(diǎn)及波動(dòng)性原因，并分析了相關(guān)附加費(fèi)對(duì)SCFI的影響；從市場(chǎng)參與者的角度，詳細(xì)分析了船公司、貨主及金融機(jī)構(gòu)對(duì)集裝箱運(yùn)價(jià)期貨合約的態(tài)度。分析結(jié)果表明，三方參與者中，船公司因?yàn)榕率ミ\(yùn)價(jià)定價(jià)權(quán)和壟斷地位而反對(duì)集裝箱運(yùn)費(fèi)遠(yuǎn)期交易；大貨主由于跟船公司有長(zhǎng)期協(xié)議，中小貨主由于CIF出口比例小、貿(mào)易箱量小、風(fēng)險(xiǎn)大及成本高等原因，對(duì)集裝箱運(yùn)費(fèi)遠(yuǎn)期交易不太感興趣；金融機(jī)構(gòu)由于剩余市場(chǎng)容量小、操作風(fēng)險(xiǎn)大也對(duì)此望而卻步。推出集裝箱運(yùn)費(fèi)遠(yuǎn)期交易，實(shí)際的貨主和船東不會(huì)有太大的參與意愿，除非允許并鼓勵(lì)投機(jī)金融資本入市。 論文研究成果對(duì)上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)期貨市場(chǎng)的改革和發(fā)展具有一定的參考價(jià)值。
[Abstract]:Shanghai Shipping Exchange released a new version of the SCFI, the development of Shanghai container freight futures contracts, to provide investment and hedging tools for the container transport market. However, Shanghai Containerized Freight Futures contract since the launch of the industry is more controversial, the development of SCFI container freight derivatives is appropriate is analyzed based on the.
This paper first introduces the basic content of futures market function and the new version of Shanghai Containerized Freight Index, a clear object of study; analysis of the dry bulk market and container market index volatility characteristics and volatility from the freight index angle, and analyzes the related surcharge effect on SCFI; from the perspective of market participants and a detailed analysis of the shipping company, the owner and the attitude of financial institutions, container freight futures contracts. The analysis results show that the three participants in the shipping company, for fear of losing pricing power and monopoly against container freight forward transactions; due to the large shippers shipping companies have long-term agreement, small and medium-sized shippers because CIF export proportion is small, a small amount of trade box, high risk and high cost, the container freight forward transaction is not interested; financial institutions due to the remaining small market size, operation The risk is also prohibitive. Launching container freight forward transactions, the actual shippers and shipowners will not have much willingness to participate unless they allow and encourage speculative capital to enter the market.
The research results have a certain reference value for the reform and development of the export container price futures market in Shanghai.

【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F552;F724.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1690905