本文選題：VaR約束　切入點：投資組合　出處：《中南林業(yè)科技大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：論文結(jié)合國內(nèi)外房地產(chǎn)投資組合理論的研究現(xiàn)狀,將現(xiàn)代投資組合理論與國內(nèi)投資組合理論相結(jié)合,用于研究房地產(chǎn)項目投資組合理論在快速發(fā)展的中國房地產(chǎn)市場中的投資決策應(yīng)用�，F(xiàn)代投資組合理論在金融方面的應(yīng)用已漸進成熟,但是在房地產(chǎn)項目投資市場中應(yīng)用十分少。由于政府通過政策對房地產(chǎn)市場的調(diào)控以及房地產(chǎn)市場本身的激烈競爭,使得房地產(chǎn)項目投資的風(fēng)險不斷增大,房地產(chǎn)企業(yè)的投資者需要尋求一種更好的投資決策方法�；诖�,本文研究構(gòu)建了基于VaR理論的房地產(chǎn)項目投資決策模型,對房地產(chǎn)項目的投資決策具有重要指導(dǎo)意義 論文首分析了房地產(chǎn)的投資現(xiàn)狀與行業(yè)背景,現(xiàn)階段房地產(chǎn)投資組合理論在房地產(chǎn)市場境況下投資的研究意義,其次對房地產(chǎn)投資組合理論進行了簡要的闡述,對房地產(chǎn)項目組合投資進行了分析；論證了在房地產(chǎn)項目開發(fā)過程中,投資組合是做好決策的重要內(nèi)容,房地產(chǎn)投資者在決策時,需要預(yù)測未來房地產(chǎn)的市場狀態(tài),估計影響經(jīng)濟效益的各種技術(shù)經(jīng)濟數(shù)據(jù),如收益率、回收期等。然而,這種預(yù)測和估計往往帶有一定的主觀性,不能準(zhǔn)確反映客觀情況,因此有可能造成決策失誤,論文提出VaR約束條件下的1og—投資組合決策方法能較好地彌補這個缺陷；運用建立的投資組合決策模型對某房地產(chǎn)企業(yè)投資項目進行應(yīng)用研究,分析論證了房地產(chǎn)項目投資組合決策的實用性。最后通過實例驗證了該模型的有效性和實用性。
[Abstract]:This paper combines the research status of real estate portfolio theory at home and abroad and combines modern portfolio theory with domestic portfolio theory.It is used to study the application of real estate project portfolio theory in the rapid development of Chinese real estate market.The application of modern portfolio theory in finance has gradually matured, but it is seldom applied in real estate investment market.Because the government regulates and controls the real estate market through the policy and the fierce competition of the real estate market itself, the investment risk of the real estate project is increasing constantly, so the investors of the real estate enterprise need to seek a better investment decision method.Based on this, this paper studies and constructs a real estate project investment decision model based on VaR theory, which has important guiding significance for real estate project investment decision.The paper first analyzes the real estate investment present situation and the industry background, the real estate investment portfolio theory in the real estate market situation investment research significance, then has carried on the brief elaboration to the real estate investment portfolio theory.This paper analyzes the portfolio investment of real estate projects, demonstrates that in the process of development of real estate projects, portfolio investment is an important part of making good decisions, and real estate investors need to predict the market state of real estate in the future.Estimate various technical and economic data that affect economic benefits, such as rate of return, payback period, etc.However, this kind of prediction and estimation is often subjective and can not accurately reflect the objective situation, so it may lead to decision-making errors. This paper puts forward that the 1og-portfolio decision method under VaR constraints can make up for this defect.Applying the established portfolio decision model to a real estate enterprise's investment project, the practicability of the real estate project's portfolio decision is analyzed and proved.Finally, the validity and practicability of the model are verified by an example.
【學(xué)位授予單位】：中南林業(yè)科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F293.33

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本文編號：1688909