本文選題：資產(chǎn)證券化　切入點(diǎn)：債權(quán)轉(zhuǎn)讓　出處：《華東政法大學(xué)》2013年碩士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

【摘要】：資產(chǎn)證券化是上世紀(jì)七十年代發(fā)源于美國(guó)的一種新型的結(jié)構(gòu)融資工具。得益于其在融資與信用方面的創(chuàng)新，這一新型的融資工具在全球迅速傳播開(kāi)來(lái)，資產(chǎn)支持證券也成為各發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)中重要的金融產(chǎn)品。本文以美國(guó)資產(chǎn)證券化的相關(guān)制度為核心，利用法學(xué)及實(shí)證分析的方法對(duì)資產(chǎn)證券化中基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的法律問(wèn)題進(jìn)行研究，旁征博引，探討相關(guān)制度在我國(guó)的建立與適用。 全文共五個(gè)部分，主要內(nèi)容如下： 第一章闡述了資產(chǎn)證券化的相關(guān)概念。通過(guò)有關(guān)定義的引用，明確了資產(chǎn)證券化的兩大基本特征：首先，基礎(chǔ)資產(chǎn)與其原持有人的風(fēng)險(xiǎn)隔離；其次，以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流支持相關(guān)證券的償付。同時(shí)從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度介紹了資產(chǎn)證券化對(duì)一國(guó)的影響。最后通過(guò)圖表的形式描述了資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)與各參與主體之間的權(quán)利義務(wù)。 第二章涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的法律問(wèn)題。其一，通過(guò)對(duì)信托法律關(guān)系的介紹，闡明了信托制度與基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離要求的契合。其二，研究了債權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)問(wèn)題，主要分為法定禁止轉(zhuǎn)讓與約定禁止轉(zhuǎn)讓兩方面，并在其中著重探討了當(dāng)事人意思自治與社會(huì)資源最優(yōu)分配的沖突與權(quán)衡。 第三章闡述了基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離的傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)——真實(shí)銷(xiāo)售。首先揭示了資產(chǎn)證券化實(shí)踐操作與法律監(jiān)管上有關(guān)各主體風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)的矛盾。其次介紹了重新定性對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的影響。最后分析了美國(guó)司法實(shí)踐中對(duì)真實(shí)銷(xiāo)售的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)以及其在實(shí)踐中暴露出的缺陷。 第四章闡述了美國(guó)破產(chǎn)法中相關(guān)制度對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離的影響。首先從聯(lián)邦法與州法兩個(gè)層面介紹了美國(guó)“欺詐性轉(zhuǎn)讓”制度的適用標(biāo)準(zhǔn)；其次，引入了實(shí)體合并制度的介紹，并著重分析了美國(guó)七要素法及其在實(shí)踐中的意義。 第五章主要介紹了我國(guó)資產(chǎn)證券化的發(fā)展現(xiàn)狀。首先回顧了從上世紀(jì)九十年代開(kāi)始至今的理論研究成果及證券化試點(diǎn)階段的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，，介紹了我國(guó)現(xiàn)行資產(chǎn)證券化實(shí)踐中二元并行的局面，分析相關(guān)的交易結(jié)構(gòu)與參與各方的法律地位。其次，介紹了我國(guó)目前真實(shí)銷(xiāo)售的判斷標(biāo)準(zhǔn)，并從實(shí)證的角度出發(fā)分析了試點(diǎn)階段的證券化項(xiàng)目中暴露出來(lái)的一系列問(wèn)題。最后以我國(guó)破產(chǎn)法為視角，研究“欺詐性轉(zhuǎn)讓”制度的法律基礎(chǔ)與適用情況。
[Abstract]:Asset securitization is a new type of structured financing tool that originated in the United States in -30s. Thanks to its innovation in financing and credit, this new type of financing tool has spread rapidly all over the world. Asset-backed securities have also become important financial products in the financial markets of developed countries. By using the method of law and empirical analysis, this paper studies the legal problems of the transfer of basic assets in asset securitization, and discusses the establishment and application of relevant systems in China. There are five parts in this paper, the main contents are as follows:. The first chapter describes the related concepts of asset securitization. Through the reference of relevant definitions, it clarifies the two basic characteristics of asset securitization: first, the risk isolation between the underlying asset and its original holder; secondly, At the same time, the paper introduces the influence of asset securitization on a country from the angle of economics. Finally, it describes the transaction structure and parameters of asset securitization in the form of chart. Rights and obligations with the subject. The second chapter deals with the legal issues of the transfer of basic assets. Firstly, through the introduction of the legal relationship of trust, it clarifies the agreement between the trust system and the risk isolation requirements of basic assets. It is mainly divided into two aspects: the statutory prohibition of transfer and the agreed prohibition of transfer, in which the conflicts and trade-offs between party autonomy and the optimal allocation of social resources are emphatically discussed. The third chapter expounds the traditional criterion of risk isolation of basic assets-real sale. Firstly, it reveals the contradiction between the practical operation of asset securitization and the legal supervision on the risk burden of each subject. Secondly, it introduces the recharacterization of the basis. In the end, the author analyzes the recognition standard of real sales in American judicial practice and its defects in practice. Chapter 4th expounds the influence of the relevant systems in the American bankruptcy law on the risk isolation of basic assets. Firstly, it introduces the applicable standards of the "fraudulent transfer" system in the United States from the two aspects of federal law and state law. This paper introduces the system of entity merger, and emphatically analyzes the seven elements law of America and its significance in practice. Chapter 5th mainly introduces the current situation of asset securitization in China. Firstly, it reviews the theoretical research results from -10s to now and the relevant experience in the pilot stage of securitization. This paper introduces the dual parallel situation in the practice of asset securitization in our country, analyzes the related transaction structure and the legal status of the parties involved. Secondly, it introduces the judging standard of the real sale in our country at present. And from the perspective of empirical analysis of the pilot stage of securitization projects exposed a series of problems. Finally, from the perspective of China's bankruptcy law, the legal basis and application of the system of "fraudulent transfer" are studied.
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類(lèi)號(hào)】：D922.287

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1626506