本文關(guān)鍵詞： 外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露 事件研究法 累積異常收益率　出處：《大連理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2014年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：文章基于事件研究法,通過選取2005年人民幣"匯改"及2010年"匯改"重啟兩次關(guān)鍵事件,考察了其對(duì)我國深市13個(gè)行業(yè)指數(shù)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的影響。結(jié)果表明:在"匯改"事件窗口中,13個(gè)行業(yè)中共11個(gè)行業(yè)表現(xiàn)出顯著的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露,其中交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)等行業(yè)收益率受到"匯改"事件的正向沖擊,而制造業(yè)、金融及保險(xiǎn)等行業(yè)收益率受到負(fù)向沖擊;而在"匯改"重啟事件中,由于匯率波動(dòng)幅度相對(duì)較低、上市公司加強(qiáng)匯率避險(xiǎn)等原因,13個(gè)行業(yè)中僅7個(gè)行業(yè)表現(xiàn)出外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露。
[Abstract]:Based on the event research method, this paper restarts two key events by selecting the RMB "exchange rate reform" in 2005 and the "exchange rate reform" in 2010. The results show that, in the event window of "exchange rate reform", 11 industries in 13 industries exhibit significant exposure to foreign exchange risk, including transportation. Yields in industries such as real estate have been positively impacted by the "exchange rate reform" event, while those in manufacturing, finance and insurance industries have been negatively impacted. In the case of the "reopening of exchange rate reform", the exchange rate volatility has been relatively low. Listed companies strengthen exchange rate hedging and other reasons, only 7 of 13 industries show exposure to foreign exchange risk.
【作者單位】： 大連理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;國開金融有限責(zé)任公司;
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)青年基金項(xiàng)目:“中美貨幣政策背離視角下人民幣匯率的波動(dòng)趨勢(shì)、特征及升值空間研究”(11CJY100) 遼寧省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展課題:“遼寧省上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的測(cè)度、成因分析及企業(yè)避險(xiǎn)模式研究”(2013lslktjjx-10)
【分類號(hào)】：F832.51;F832.6;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1538658