本文關(guān)鍵詞： Pair Copula 混合C藤 混合D藤 VaR　出處：《技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究》2014年01期 　論文類(lèi)型：期刊論文

【摘要】：本文以中國(guó)外匯市場(chǎng)上四種主要外匯資產(chǎn)的投資組合作為研究對(duì)象,基于Pair Copula高維建模思想,分別建立了兩類(lèi)能真實(shí)反映資產(chǎn)組合相關(guān)結(jié)構(gòu)差異性的混合藤Copula模型,即混合C藤和混合D藤Copula模型。兩類(lèi)混合藤Copula模型,對(duì)傳統(tǒng)的藤Copula模型作了進(jìn)一步的改進(jìn),是通過(guò)一定的選擇標(biāo)準(zhǔn),確定模型中每個(gè)Pair Copula函數(shù)的最優(yōu)函數(shù)族,這樣可以使得所建立的模型既能考慮資產(chǎn)組合維數(shù)的影響,又能捕捉到組合內(nèi)部各資產(chǎn)相關(guān)結(jié)構(gòu)的差異性。為了得到較優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)分析模型,在實(shí)證研究中,將兩類(lèi)模型在資產(chǎn)組合VaR計(jì)算精度方面進(jìn)行比較。
[Abstract]:In this paper, the investment portfolio of four major foreign exchange assets in China's foreign exchange market is taken as the research object, based on the high-dimensional modeling idea of Pair Copula. Two kinds of mixed rattan Copula models, that is, mixed C rattan model and mixed D rattan Copula model, are established, which can reflect the real difference of portfolio related structure, and two kinds of mixed rattan Copula model are established. The traditional Fujiao Copula model is further improved by certain selection criteria to determine the optimal function family of each Pair Copula function in the model. In this way, the model can not only consider the impact of portfolio dimension, but also capture the differences of each asset related structure within the portfolio. In order to obtain a better risk analysis model, in the empirical study. The two kinds of models are compared in the accuracy of VaR calculation of portfolio.
【作者單位】： 天津科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71071111)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.92;F224
【正文快照】： 一、引言資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅受到單個(gè)資產(chǎn)收益率波動(dòng)變化的影響,而且受資產(chǎn)間相關(guān)結(jié)構(gòu)的影響,這就為Copula理論的應(yīng)用提供了基礎(chǔ)。Copula理論最大優(yōu)勢(shì)就是可以將金融資產(chǎn)的邊緣分布和相關(guān)結(jié)構(gòu)分開(kāi)來(lái)研究,并且不要求邊緣分布具有相同的分布形式,所以,Copula理論在金融領(lǐng)域的應(yīng)

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1457215