發(fā)布時間：2018-01-23 08:46

  本文關鍵詞： Pair Copula 混合C藤 混合D藤 VaR　出處：《技術經(jīng)濟與管理研究》2014年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文以中國外匯市場上四種主要外匯資產(chǎn)的投資組合作為研究對象,基于Pair Copula高維建模思想,分別建立了兩類能真實反映資產(chǎn)組合相關結(jié)構(gòu)差異性的混合藤Copula模型,即混合C藤和混合D藤Copula模型。兩類混合藤Copula模型,對傳統(tǒng)的藤Copula模型作了進一步的改進,是通過一定的選擇標準,確定模型中每個Pair Copula函數(shù)的最優(yōu)函數(shù)族,這樣可以使得所建立的模型既能考慮資產(chǎn)組合維數(shù)的影響,又能捕捉到組合內(nèi)部各資產(chǎn)相關結(jié)構(gòu)的差異性。為了得到較優(yōu)的風險分析模型,在實證研究中,將兩類模型在資產(chǎn)組合VaR計算精度方面進行比較。
[Abstract]:In this paper, the investment portfolio of four major foreign exchange assets in China's foreign exchange market is taken as the research object, based on the high-dimensional modeling idea of Pair Copula. Two kinds of mixed rattan Copula models, that is, mixed C rattan model and mixed D rattan Copula model, are established, which can reflect the real difference of portfolio related structure, and two kinds of mixed rattan Copula model are established. The traditional Fujiao Copula model is further improved by certain selection criteria to determine the optimal function family of each Pair Copula function in the model. In this way, the model can not only consider the impact of portfolio dimension, but also capture the differences of each asset related structure within the portfolio. In order to obtain a better risk analysis model, in the empirical study. The two kinds of models are compared in the accuracy of VaR calculation of portfolio.
【作者單位】： 天津科技大學經(jīng)濟與管理學院;
【基金】：國家自然科學基金項目(71071111)
【分類號】：F830.92;F224
【正文快照】： 一、引言資產(chǎn)組合的風險不僅受到單個資產(chǎn)收益率波動變化的影響,而且受資產(chǎn)間相關結(jié)構(gòu)的影響,這就為Copula理論的應用提供了基礎。Copula理論最大優(yōu)勢就是可以將金融資產(chǎn)的邊緣分布和相關結(jié)構(gòu)分開來研究,并且不要求邊緣分布具有相同的分布形式,所以,Copula理論在金融領域的應

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1457215